IPB

Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

3 страниц V  < 1 2 3  
Ответить в данную темуНачать новую тему
> Валютные Риски И Их Оценивание, VaR и иже с ним
ol-gerd
сообщение 04.07.2008, 21:41
Сообщение #41


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 409

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 16:18) *
Можно ссылку, плз? Надо почитать на досуге.

http://mirknig.com/2007/10/22/jenciklopedi...nedzhmenta.html
але ІМХО краще проводити дозвілля з англомовними джерелами...

Сообщение отредактировал ol-gerd - 04.07.2008, 21:41
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 05.07.2008, 09:43
Сообщение #42


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(ol-gerd @ 04.07.2008, 22:41) *
краще проводити дозвілля з англомовними джерелами...
за умови як що людина володіє англійською, та вже має якесь уявлення про питання, а для початківців самє воно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) та подивіцця на список використаної літератури, там ви обовязково знайде англомовні джерела які ви читаєте в оригіналі (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 11.07.2008, 16:55
Сообщение #43


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Ну что ж, немножко подправил эмпирическое распределение дисперсий, вышли вот какие к-ты:
EUR USD RUB GBP CAD PLN CHF
1 0.84625 0.8354 0.9621 0.8008 0.7929 0.8083 0.8388
2 1.323333333 1.3475 1.5092 1.2033 1.1804 1.2396 1.2075
3 1.704583333 1.6383 1.8896 1.5438 1.5133 1.6063 1.5504
4 2.026666667 1.8498 2.2342 1.7833 1.7758 1.9529 1.8088
5 2.388333333 2.0845 2.6246 1.9967 2.0421 2.2367 2.0629
6 2.595 2.5817 2.9500 2.1400 2.2679 2.5371 2.3108
7 2.786666667 2.8883 3.2350 2.3058 2.4621 2.7813 2.5313
8 2.95625 3.0251 3.4650 2.4388 2.6213 2.9938 2.7683
9 3.144166667 3.2563 3.7429 2.5717 2.7942 3.1729 2.9729
10 3.335416667 3.5729 3.9613 2.6879 2.9583 3.3713 3.2054

Для "корень из дня" они равны:
1
1.414213562
1.732050808
2
2.236067977
2.449489743
2.645751311
2.828427125
3
3.16227766
так что, как видим, полученные значения местами даже несколько меньше.
Надежности такие:
EUR USD RUB GBP CAD PLN CHF
97.04% 96.28% 94.88% 96.92% 94.88% 97.12% 94.88%
При среднем "зазоре" между верхней и нижней границами:
EUR USD RUB GBP CAD PLN CHF
0.444 0.187 0.007 0.486 0.348 0.157 0.296
Конечно, надежность понизилась, зато и "перестаховка" уменьшилась существенно. При том, что большинство "проколов" - результат событий мая сего года.
P.S. До Монте-Карло руки пока не дошли (
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 28.04.2009, 10:23
Сообщение #44


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Ну что, братья банкиры, жизнь внесла свои коррективы? ))
ВаР уже неактуален. Кто как валютный риск оценивает?
Делимся опытом (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 28.04.2009, 13:17
Сообщение #45


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Стрессом(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Пробиваю размеры позиций на стресс(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 28.04.2009, 14:22
Сообщение #46


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Чисто эвристически?
Задается скачек в N-процентов (или копеек) и переоценивается позиция?
Либо что-то заумное с моделями-симуляциями и т.п.?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 29.04.2009, 08:18
Сообщение #47


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 28.04.2009, 15:22) *
Чисто эвристически?
Задается скачек в N-процентов (или копеек) и переоценивается позиция?
Либо что-то заумное с моделями-симуляциями и т.п.?


Угумс. Отработка двух-трех наиболее вероятных сценариев по измененнию курса, на определенный процент, или на озвученные Экспертами цифры.
Например, средне годовой в 9,8 от МВФ и т.д.
Позиция берется как по факту, так и любые вариации средних.

Если коллеги еще как-то считают валютный риск, буду признателен, если тут отпишутся.(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 29.04.2009, 09:26
Сообщение #48


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Gansta Fox
В принципе, то же самое в упрощенном виде: сугубо переоценка длинной и короткой валютной позиции (доллар, евро, рубль, а прочие - как повышение/снижение на ЭН-процентов) в зависимости от экспертных максимальных/минимальных курсов валют.
Ну и общий убыток от такой переоценки (как сумма по модулю всех убытков по переоценки длинной ОВП и короткой ОВП) - оно может и слишком пессимистично (относительно гривны как правило не бывает такого, чтоб доллар сильно рос, а евро - сильно падало в то же время), но типа как перестраховываемся по максимуму )

Только сумма потенциальных убытков великовата получается. Не всем это нравится (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 29.04.2009, 10:04
Сообщение #49


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Можно делать мультисценарный анализ и выводить матожидание P/L как исходы каждого сценария, взвешенные на его вероятность. Оную вероятность, как обычно, задаём с потол... упс, экспертно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 29.04.2009, 11:09
Сообщение #50


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Такой нескромный вопрос: есть ли проблемы с неприятием начальством всяких заумных методов анализа, прогнозирования и т.п.? Типа, надо, чтоб все было в виде несложных формул.
И кто как подобные ситуации разруливает?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 29.04.2009, 11:20
Сообщение #51


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 29.04.2009, 12:09) *
Такой нескромный вопрос: есть ли проблемы с неприятием начальством всяких заумных методов анализа, прогнозирования и т.п.? Типа, надо, чтоб все было в виде несложных формул.

Думаю, такое везде есть. Порог "заумности" может, впрочем, меняться от конторы к конторе.

Цитата(Alias @ 29.04.2009, 12:09) *
И кто как подобные ситуации разруливает?

Прячем формулы (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 29.04.2009, 11:45
Сообщение #52


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Не, ну просто - даже пока все ещё гуд было - типа подхожу я со своими прогнозами/графиками, что-то рассказываю про модели и т.п. - отсутсвие понимания.
Типа, "проверить не могу - мож ты мне из довидныка Стэля цифры тут демонстрируешь?"
Короче, так и было отношение ко всем этим прогнозам как к какой-то алхимии.
Какой там GARCH... ))))
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 29.04.2009, 11:49
Сообщение #53


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 29.04.2009, 12:09) *
Такой нескромный вопрос: есть ли проблемы с неприятием начальством всяких заумных методов анализа, прогнозирования и т.п.? Типа, надо, чтоб все было в виде несложных формул.
И кто как подобные ситуации разруливает?


Например, применяем исторический VaR, правда, в лучшие времена(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) )))))
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 29.04.2009, 12:50
Сообщение #54


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 29.04.2009, 12:45) *
Не, ну просто - даже пока все ещё гуд было - типа подхожу я со своими прогнозами/графиками, что-то рассказываю про модели и т.п. - отсутсвие понимания.

Ну, я не склонен ни винить топ-менеджмент в отсутствии такого понимания, ни зубоскалить по этому поводу (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif) У них свои заморочки, у нас свои. Поэтому я -- из собственного опыта -- стараюсь, наоборот, в модельные и прочие дебри не лезть, а кратко и по возможности простыми словами объяснить суть того, что я им принёс и чего от них по этому поводу хочу (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) Заинтересуются, почему так, а не этак, -- ну дело другое, для этого всегда наготове более развёрнутые расчёты.

Кстати, подумалось, что внимание/невнимание к алгоритмике и вообще кишкам всяческой управленческой отчетности не в последнюю очередь зависит от оценки топами компетентности разработчика/подавателя оной отчётности. Проще говоря, если данного товарисча заслуженно уважают как компетентного и понимающего элемента, то и его инфу при прочих равных примут, вдаваясь в механику расчётов по мининимуму (а то и вообще не вдаваясь).
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 29.04.2009, 13:03
Сообщение #55


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Вадюшка
Цитата
Ну, я не склонен ни винить топ-менеджмент в отсутствии такого понимания, ни зубоскалить по этому поводу

Нет, причем здесь "бу-га-га, они не понимают". Просто начинаешь залазить в дебри всех этих моделей и т.п., а потом реально доходит, что для понимания всего этого третьими лицами, этим третьим лицам надо краткий экскурс по эконометрике провести (((
Типа, объективная реальность. Проблема всех заумных методов прогнозирования.

Цитата
Кстати, подумалось, что внимание/невнимание к алгоритмике и вообще кишкам всяческой управленческой отчетности не в последнюю очередь зависит от оценки топами компетентности разработчика/подавателя оной отчётности. Проще говоря, если данного товарисча заслуженно уважают как компетентного и понимающего элемента, то и его инфу при прочих равных примут, вдаваясь в механику расчётов по мининимуму (а то и вообще не вдаваясь).

А если все вообще не из Украины контролируется? )

Gansta Fox
Цитата(Gansta Fox @ 29.04.2009, 12:49) *
Например, применяем исторический VaR, правда, в лучшие времена(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) )))))

Это ещё можно. Но - не более.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 29.04.2009, 13:57
Сообщение #56


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 29.04.2009, 14:03) *
А если все вообще не из Украины контролируется? )

Тут не могу ничего сказать, практики такой не имел (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
riskovik
сообщение 24.07.2009, 11:37
Сообщение #57


Постоялец
**

Группа: Постоялец
Сообщений: 123

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 29.04.2009, 12:09) *
Такой нескромный вопрос: есть ли проблемы с неприятием начальством всяких заумных методов анализа, прогнозирования и т.п.? Типа, надо, чтоб все было в виде несложных формул.
И кто как подобные ситуации разруливает?


Еще какие проблемы. Слова дисперсия корреляция и т.д. вызывают ступор и крик "Я не понимаю!!!". Разруливать приходится по принципу делаем простую модель ну чтоб только +-*/ и паралельно ведем свою. Как только "простая" вываливается из нашей то меняем "в связи с изменениями тенденций рынка". А реально работаем по евробаксовому хэджу, там хоть как-то прикинуть можно.

Цитата
Ну, я не склонен ни винить топ-менеджмент в отсутствии такого понимания, ни зубоскалить по этому поводу У них свои заморочки, у нас свои. Поэтому я -- из собственного опыта -- стараюсь, наоборот, в модельные и прочие дебри не лезть, а кратко и по возможности простыми словами объяснить суть того, что я им принёс и чего от них по этому поводу хочу Заинтересуются, почему так, а не этак, -- ну дело другое, для этого всегда наготове более развёрнутые расчёты.


Оно то да и так всегда и мы работали, но недавно возник нюанс когда пришел дюже умный ТОП, которому пришлось долго и нудно объяснять что ситуацию контролируем своей моделью, а не включаем её в нормативку только из нежных чувств к руководству. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/tongue.gif)
Слез,крови и нервов было много. Хотя после всех трений зауважал (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/tongue.gif) А то до этого к прогнозам и расчетам нашим относились как к ВУДУ церемониям.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение

3 страниц V  < 1 2 3
Ответить в данную темуНачать новую тему
1 чел. читают эту тему (гостей: 1, скрытых пользователей: 0)
Пользователей: 0

 



Текстовая версия Сейчас: 15.11.2019, 10:20