IPB

Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

3 страниц V  < 1 2 3 >  
Ответить в данную темуНачать новую тему
> Валютные Риски И Их Оценивание, VaR и иже с ним
Alias
сообщение 03.07.2008, 16:20
Сообщение #21


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Вадюшка
Цитата(Вадюшка @ 03.07.2008, 11:17) *
Есть наработки по Монте-карло, но ввиду их невостребованности и очень сильной нагрузки на компы, мы регулярно их не используем. Так, для себя сделали, полюбопытствовать

А GARCH никогда не пробовали?
Цитата(Вадюшка @ 03.07.2008, 11:17) *
А корреляционную матрицу Вы как составляете? Просто эксельчиком считаете корреляцию по всем парам валют и потом компонуете это всё в матрицу?

Смотрите, в общем как у меня дела обстоят.
Я год назад закончил универ, почти полтора опыта работы )) Активно стараюсь применять выученное ранее на практике.
С помощью GARCH моделей (использую EViews, хотя ранее делал то же самое в и Mathematika) получил прогнозы волатильности семи базовых валют.
Ессно, прогноз волатильности качествен в основном на 1-дневном интервале.
Т.е. прогнозы границ колебания каждой валюты для однодневных горизонтов весьма эффективны.
Но встает вопрос о 10-дневном интервале.
Тут надо сказать, что объяснение стандартной методике (однодневный ВаР умножить на корень из числа дней) я еле нашел, и то там все смутно объяснялось с отсылкой к винеровскому процессу (о котором я уже успел подзабыть).
Но эмпирически я вывел свои коэффициеты, которые, к слову, пропорциональны "корню из дня", хотя и больше их.
Тут ещё разгребать можно долго, но пока результатами удовлетворился.
Далее идет общий VaR - тут пока через корреляц. матрицу, построенную на основе экселевских функций для пар валют.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 04.07.2008, 06:35
Сообщение #22


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Вадюшка @ 03.07.2008, 16:35) *
Ну, не стоит всё-таки бравировать своим подчёркнуто-эмпирическим подходом. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
исторический метод тоже на эмпирическом подходе и нечего все живы-здоровы, пользуцца им и в книжках про него пишут (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
Цитата
То, что какие-то теоретические элементы почему-либо неприменимы в Вашей практике, не отменяет их полезности в других ситуациях.
просто из уважения к вам и всему сообществу поверю вам на слово, хотя... бэз доказателств звучит как-то НЕ убедительно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif) ищу я эти ситуации (где на практике использовать расчёты) ищу, ищу, а их всё нет и нет (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 04.07.2008, 09:01
Сообщение #23


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 03.07.2008, 17:20) *
Вадюшка

А GARCH никогда не пробовали?

Пока нет, но есть такое желание (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif) Правда, может быть, не к валюте, а к другим рядам данных.

Цитата(Alias @ 03.07.2008, 17:20) *
Смотрите, в общем как у меня дела обстоят.
Я год назад закончил универ, почти полтора опыта работы ))

Полтора опыта -- звучит кул (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

Цитата(Alias @ 03.07.2008, 17:20) *
Активно стараюсь применять выученное ранее на практике.

Дык братушка, энтузиаст (IMG:http://gallery.ipcom.com.ua/files/1/3/5/3/cheers.gif)


Цитата(Alias @ 03.07.2008, 17:20) *
С помощью GARCH моделей (использую EViews, хотя ранее делал то же самое в и Mathematika) получил прогнозы волатильности семи базовых валют.
//
Тут ещё разгребать можно долго, но пока результатами удовлетворился.
Далее идет общий VaR - тут пока через корреляц. матрицу, построенную на основе экселевских функций для пар валют.

Ну, имхо, Вы всё правильно делаете, и на нынешнем этапе этого более чем достаточно, если, конечно, руководство от вас чего-нибудь этакого, спицыфиського, не требует (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
Только пару вопросов: использование гарча было продиктовано неудовлетворительностью оценки волатильности более простыми методами или же просто хотелось реализовать фишку? (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif) И второе -- откуда брали реальные курсы для построения рядов данных? Мы вот берем с двух бесплатных сайтов, благо экзотических валют у нас нету.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 04.07.2008, 09:24
Сообщение #24


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 04.07.2008, 07:35) *
исторический метод тоже на эмпирическом подходе и нечего все живы-здоровы, пользуцца им и в книжках про него пишут (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

Я сказал не "эмпирическом", а "подчёркнуто-эмпирическом", отличающимся пренебрежительным отношением к теории. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

Цитата(meteor @ 04.07.2008, 07:35) *
просто из уважения к вам и всему сообществу поверю вам на слово, хотя... бэз доказателств звучит как-то НЕ убедительно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif) ищу я эти ситуации (где на практике использовать расчёты) ищу, ищу, а их всё нет и нет

Плохо, значит, ищете, или не там. Извините уж. Я не говорю, что, допустим, все мои фантазии (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) на 100% востребованы в реальном управлении, но какие-то расчеты нужны и используются. А Вы впадаете уже в другую крайность. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) И потом, чем экзотичнее для непривычного глаза топ-шефов методика расчета, тем настойчивее надо объяснять выгоды от её применения. То, что РМ у нас сейчас -- деятельность на 50% просветительская, вовсе не секрет (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 04.07.2008, 10:37
Сообщение #25


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 10:24) *
Я сказал не "эмпирическом", а "подчёркнуто-эмпирическом", отличающимся пренебрежительным отношением к теории. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
дык любой закон перед тем как его откроют проходит долгий период бэк-тестирования.... и потом только его обзывают законом, т.е. он /закон/ становицца теорией.... яблоко упало на голову ... и человек открыл закон всемирного тяготения (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/tongue.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 10:39
Сообщение #26


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Вадюшка
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 10:01) *
Полтора опыта -- звучит кул

Полтора года (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 10:01) *
Ну, имхо, Вы всё правильно делаете, и на нынешнем этапе этого более чем достаточно, если, конечно, руководство от вас чего-нибудь этакого, спицыфиського, не требует

Оно требует "отчет по валютным рискам" и "VaR" (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Но если можно сделать лучше, почему бы не сделать лучше?
К тому же, можно приятно удивить графиками "красивыми" прогнозными коридорами колебания валют и т.д. ))
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 10:01) *
Только пару вопросов: использование гарча было продиктовано неудовлетворительностью оценки волатильности более простыми методами или же просто хотелось реализовать фишку?

Курсовая и диплом бакалаврский были на эту тему, когда учился слабо верил, что все это в реале удастся использовать, а получилось что-таки попал в банк в риск-менеджмент ) Как такой шанс теперь упустить? )
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 10:01) *
И второе -- откуда брали реальные курсы для построения рядов данных?

По шести валютам - оф. курсы НБУ.
Для доллара - автоматом подтягиваю с finance.ua курсы "Форекс-Украина".
В будущем, может, с казначейством скооперируемся, ежедневные рыночные курсы будем брать, по пару наблюдений за день для расчета дневной волатильности. Но это пока мечты.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
NETрезвый
сообщение 04.07.2008, 10:40
Сообщение #27


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 1 845

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 04.07.2008, 11:37) *
дык любой закон перед тем как его откроют проходит долгий период бэк-тестирования.... и потом только его обзывают законом, т.е. он /закон/ становицца теорией.... яблоко упало на голову ... и человек открыл закон всемирного тяготения (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/tongue.gif)


Извините, что вмешиваюсь в столь мудрённый диалог...
Вот читаю и поражаюсь - как далеко за последние несколько веков продвинулось гадание на кофейной гуще... (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/tongue.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 04.07.2008, 11:05
Сообщение #28


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
Вадюшка
Полтора года (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

Да понял (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Но, по-моему, это всё равно забавная единица измерения вышла. "У меня два опыта в рыночных рисках и пол-опыта в операционных, такшта повысьте мне, плиз, зп на 12% бегоммм!" (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
Оно требует "отчет по валютным рискам" и "VaR" (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Но если можно сделать лучше, почему бы не сделать лучше?

Это правильно.

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
К тому же, можно приятно удивить графиками "красивыми" прогнозными коридорами колебания валют и т.д. ))

А прогнозные коридоры вы через sigma*квантиль считаете или чем-то еще? Мы вот как раз для коридоров монтекарлой и баловались (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif) Кстати, несмотря на небольшой сэмпл (что-то то ли 5К, то ли 10К paths), показывало неплохо, мы выборочный бэк-тест делали. Но, правда, это было около года назад и до давешних валютных потрясений.

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
Курсовая и диплом бакалаврский были на эту тему, когда учился слабо верил, что все это в реале удастся использовать, а получилось что-таки попал в банк в риск-менеджмент ) Как такой шанс теперь упустить? )

Уважаю подход (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
По шести валютам - оф. курсы НБУ.

А вот это, имхо, нехорошо (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Офкурсы страшно занижают волатильность. Если для пары типа юань-форинт они ещё сойдут, то евро и российскую рупию по ним оценивать, имхо, не годится. Я, кстати, там, где всё-таки использую офкурс, специально поэтому ввожу поправку: принимаю волатильность равной max(расчетная_по_курсам_НБУ; некая_константа). Бо, например, жить последние два года с нулевой волатильностью доллара по версии НБУ меня как-то кумарило (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
Для доллара - автоматом подтягиваю с finance.ua курсы "Форекс-Украина".

Так берите там и по другим осн. валютам. Мы, кстати, тоже в т.ч. там пасёмся (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
В будущем, может, с казначейством скооперируемся, ежедневные рыночные курсы будем брать,

В смысле, по межбанку, от трейдеров брать?

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
по пару наблюдений за день для расчета дневной волатильности. Но это пока мечты.

А чего мечты? Они морозятся сотрудничать? (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

Сообщение отредактировал Вадюшка - 04.07.2008, 11:06
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 04.07.2008, 11:30
Сообщение #29


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 11:39) *
По шести валютам - оф. курсы НБУ.
даа... блин ну вы даёте, хотя начальству по барабану какие вы курсы берёте.... но для себя.... в общем как можно риски щитать по курсам, по которым сделок реальных не происходит?!?!?!? тогда уже берите 39 файл, эт. будет у вас что-то вроде рынка (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) по международным рынкам EUR/USD.... можно смело брать из открытых источников в любом ДЦ, я проверял по EUR/USD у меня котривки мастерфорекса с рейтеровскими расходяцца на 1 пункт, так что эт. вполне допустимо...
Цитата
Вот читаю и поражаюсь - как далеко за последние несколько веков продвинулось гадание на кофейной гуще
да! продвинулось, теперь хоть можно говорить что результаты в течении N-дней будут находицца в таком-то диапазоне с такой-то вероятностью, так что с бубном вокруг терминал больше можно не плясать и гадание по звёздам тоже атменяецца (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)
Цитата
Так берите там и по другим осн. валютам. Мы, кстати, тоже в т.ч. там пасёмся
тю блин ребята, а в чём проблема договорицца с казначейством что оно давало? нам например уже даже рэйтер поставили греби любые котировки за любые даты, новости, в общем любэ кино... и стоит онтосительно не дорго (как для банка)
Цитата
К тому же, можно приятно удивить графиками "красивыми" прогнозными коридорами колебания валют и т.д. ))
вы эт. имеете в виду?
Прикрепленный файл  eu_hist.gif ( 16,59 килобайт ) Кол-во скачиваний: 6
Прикрепленный файл  eu_delta.gif ( 17,75 килобайт ) Кол-во скачиваний: 7


делал чиста для себя (начальство не просило, но я им показывал), ну почему-то кроме меня больше никто от этого не тащицца, так что подумайте перед тем как грести не понятно куда, а то разочарование наступит оч. бытсро (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 11:44
Сообщение #30


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Вадюшка
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
А прогнозные коридоры вы через sigma*квантиль считаете или чем-то еще? Мы вот как раз для коридоров монтекарлой и баловались

текущее значение+(сигма*квантиль*коэффициент)
коэффициент для каждого горизонта прогнозирования, ессно, свой, аналогично "корню из дня" и, как уже говорилось, пропорционален ему.
Т.е. для евро, к примеру, к-т равняется "sqrt(n)*1.854"
К-ты получил через эпирическое распределение волатильностей.

Про Монте-карло: я с ним не особо знаком (общее представление, не использовал), но, ИМнХО, негатив в том, что сам задаешь закон изменения курса.

Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
Кстати, несмотря на небольшой сэмпл (что-то то ли 5К, то ли 10К paths), показывало неплохо, мы выборочный бэк-тест делали. Но, правда, это было около года назад и до давешних валютных потрясений.

У меня для евро вышла надежность 99.92% на 250-дневном интервале.
При этом средние расстояния между верх. и ниж. границей такие:
Горизонт прогнозирования:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Значения:
0.354 0.500 0.611 0.706 0.790 0.867 0.938 1.002 1.064 1.122

Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
А вот это, имхо, нехорошо Офкурсы страшно занижают волатильность.

Это да. Но пока главное сделать, чтоб все работало. Т.е. в Бэйсике ещё все автоматизировать и т.п. Забот пока хватает.

Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
Я, кстати, там, где всё-таки использую офкурс, специально поэтому ввожу поправку: принимаю волатильность равной max(расчетная_по_курсам_НБУ; некая_константа).

Аналогично. См. выше.

Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
Бо, например, жить последние два года с нулевой волатильностью доллара по версии НБУ меня как-то кумарило

(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
Так берите там и по другим осн. валютам. Мы, кстати, тоже в т.ч. там пасёмся

Начальство пока "добро" лишь по доллару дало.

Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
В смысле, по межбанку, от трейдеров брать?

Угу.
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 12:05) *
А чего мечты? Они морозятся сотрудничать?

Пока ещё "вообще" все доделать надо.
Далее придумать, как они мне будут данные перекидывать, как их автоматом затягивать и т.п.

meteor
Цитата(meteor @ 04.07.2008, 12:30) *
вы эт. имеете в виду?
eu_hist.gif ( 16,59 килобайт ) Кол-во скачиваний: 3
eu_delta.gif ( 17,75 килобайт ) Кол-во скачиваний: 3

Не грузится. Выложите через imageshack.us или ещё что-то.
У меня типа такое
(IMG:http://img65.imageshack.us/img65/1829/euruahfw6.th.jpg)
Цитата(meteor @ 04.07.2008, 12:30) *
), ну почему-то кроме меня больше никто от этого не тащицца, так что подумайте перед тем как грести не понятно куда, а то разочарование наступит оч. бытсро

Пока наблюдаем то же самое ))
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 04.07.2008, 12:02
Сообщение #31


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
Пока наблюдаем то же самое ))
пацсталом (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

http://img78.imageshack.us/my.php?image=euhistkv1.gif

http://img366.imageshack.us/my.php?image=eudeltaxr6.gif

к вашим графикам нужны коментарии, т.к. непросвящёный мало что из них поймёт...
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 12:57
Сообщение #32


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



meteor
Цитата(meteor @ 04.07.2008, 13:02) *
к вашим графикам нужны коментарии, т.к. непросвящёный мало что из них поймёт...

В общем, это бэктестинг спрогнозированных интервалов.
Там вверху каждого графика указано на сколько дней вперед.
В общем,
- для однодневного: сравниваем спрогнозированные однодневные интервалы с "завтрашним" значением
- для двухдневного - сравниваем спрогнозированные двухдневные интервалы с "послезавтрашним" значением
и т.д.
Т.е. смотрим, будут ли в наши 1-10-дневные интервалы попадать значения через, соответственно, 1-10 дней.
Т.е. проверяем достоверность прогнозов.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 04.07.2008, 13:29
Сообщение #33


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



я то понял что у вас там изображено (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) т.е. вы на N-баре считаете условно какой будет коридор через N+5(например), ну т.е. оправдаецца ли ваш прогноз именно на 5 (пятый) день? а то что курс может вылететь за этот коридор на 3 или 4 день ваш подход я так понял не отлавливает, т.к. в эти дни вы смотрите сбылись ли прогнозы которы вы делали за 3-4 дня то гото как.....

если я вас всё правильно понял, то я считаю такой подход не совес корректным (хотя справедливости ради нужно заметить в моём "изобритении" тот же недостаток (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/unsure.gif) ).... по этому правильнее всего делать прозноз только на один день (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

т.к. если вы хотите делать прогноз на длительный промежуток времени (>1 дня), то ваш бэк-тестинг должен иметь следующий вид http://img503.imageshack.us/my.php?image=btgoldgu8.gif

и соответственно его нужно делать от каждого бара (N-i) в истории до N (сегодня), для 10 наблюдей должно быть 10 графиков, для 100... бред канешн, а что делать? наука (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) я конешно могу ашибацца (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 13:41
Сообщение #34


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



meteor
Цитата(meteor @ 04.07.2008, 14:29) *
а то что курс может вылететь за этот коридор на 3 или 4 день ваш подход я так понял не отлавливает, т.к. в эти дни вы смотрите сбылись ли прогнозы которы вы делали за 3-4 дня то гото как.....

Да, я Вас понял и тоже думал все N-дней делать бэктестинг.
Но тут в чем прикол: если не пробивается коридор N-1 (более узкий), то в день N-1 не пробьется и коридор для N - более широкий.
Ну а если пробивается хотя бы на одном N-к горизонте, тогда считаем, что вообще весь прогноз сделанный на ту дату неверен.
Что-то типа того, хотя надо все это записать-обмозговать.
Цитата(meteor @ 04.07.2008, 14:29) *
(>1 дня), то ваш бэк-тестинг должен иметь следующий вид http://img503.imageshack.us/my.php?image=btgoldgu8.gif

Да, как прогноз (не бэктестинг, а именно прогноз) оно именно так и выглядит. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 04.07.2008, 13:50
Сообщение #35


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 14:41) *
Что-то типа того, хотя надо все это записать-обмозговать.
распечатать и съесть (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 14:04
Сообщение #36


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



meteor
Цитата(meteor @ 04.07.2008, 14:50) *
распечатать и съесть

... перед прочтением )
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 04.07.2008, 14:48
Сообщение #37


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
Вадюшка

текущее значение+(сигма*квантиль*коэффициент)
коэффициент для каждого горизонта прогнозирования, ессно, свой, аналогично "корню из дня" и, как уже говорилось, пропорционален ему.
Т.е. для евро, к примеру, к-т равняется "sqrt(n)*1.854"
К-ты получил через эпирическое распределение волатильностей.

Угу. Вполне классически, дельта-нормальненько (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
Про Монте-карло: я с ним не особо знаком (общее представление, не использовал), но, ИМнХО, негатив в том, что сам задаешь закон изменения курса.

В смысле? Исходные волатильности я рассчитываю из исторических данных, курсы -- тоже живые по рынку (точнее, некие агрегаты из живых), а дальше применяется модель броуновского движения (GBM). Волюнтаризма вроде минимум (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

Касательно реализации -- посмотрите ЭФРМ Лобанова/Чугунова, там пошагово описана реализация GBM MC. Я оттолкнулся оттуда в своё время.

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
У меня для евро вышла надежность 99.92% на 250-дневном интервале.

Я посмотрел Ваши графики, и мне визуально показалось, что Ваши коридоры всё-таки слишком широки. Например, однодневный прогнозный коридор по евро на 24.03.08 там был, кажется, ~7,00..~8.00. Конечно, бэктест у Вас пройдет на ура, но управленческая ценность такого прогноза всё-таки невелика, имхо (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Надо попытаться сузить диапазоны, сохранив приемлемый уровень доверия, конечно.

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
Это да. Но пока главное сделать, чтоб все работало. Т.е. в Бэйсике ещё все автоматизировать и т.п. Забот пока хватает.

Что, тоже самостоятельно программите? Знакомо (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) Только я в VBA дуб, поэтому почти ничего в нем не пишу, предпочитая Аксесс и чистый SQL.

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
Начальство пока "добро" лишь по доллару дало.

Тю. "Тут поём, тут не поём, тут рыбу заворачивали" (ц) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 12:44) *
Пока ещё "вообще" все доделать надо.
Далее придумать, как они мне будут данные перекидывать, как их автоматом затягивать и т.п.

Ну казна хоть не отказывается сотрудничать?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 15:18
Сообщение #38


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Вадюшка
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 15:48) *
В смысле? Исходные волатильности я рассчитываю из исторических данных, курсы -- тоже живые по рынку (точнее, некие агрегаты из живых), а дальше применяется модель броуновского движения (GBM). Волюнтаризма вроде минимум

Я - как уже говорилось - с Монте-Карло знаком на уровне "на парах рассказывали плюс смотрел кое-что" (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Поэтому ничего особо не утверждаю.
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 15:48) *
Касательно реализации -- посмотрите ЭФРМ Лобанова/Чугунова, там пошагово описана реализация GBM MC. Я оттолкнулся оттуда в своё время.

Можно ссылку, плз? Надо почитать на досуге.
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 15:48) *
Я посмотрел Ваши графики, и мне визуально показалось, что Ваши коридоры всё-таки слишком широки.

Ну, в среднем для однодневного - 35 коп (цифры) были выше, вроде для евро не так страшно. Хотя работать надо.
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 15:48) *
Например, однодневный прогнозный коридор по евро на 24.03.08 там был, кажется, ~7,00..~8.00.

Ну, там больше 70 коп. вообще нет нигде, вроде. Хотя, конечно, от идеала ещё далеко.
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 15:48) *
Что, тоже самостоятельно программите? Знакомо Только я в VBA дуб, поэтому почти ничего в нем не пишу, предпочитая Аксесс и чистый SQL.

Да, из VBA даже EViews автоматом запускаю на рассчет прогнозов ))
Просто я стараюсь делать сие в виде "я уволюсь и новичок сможет не особо въезжая в тему строить отчеты" ))) Т.е. максимально все автоматизирую. Правда, геморр ещё тот.
А вот а Аксэссе я как-то не особо, только по необходимости )) Да и то в основном Бэйсик, без SQL.
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 15:48) *
Ну казна хоть не отказывается сотрудничать?

Нет, вроде как "будет контакт" ))

Вот, кстати, однодневные прогнозы без корр. к-та (1.854):
(IMG:http://img75.imageshack.us/img75/3871/1dayvt8.th.jpg)
7 пробоев (5 верхней и 2 нижней границ), надежность 97.2%.
----
М-м, сейчас посмотрел: при простом Sqrt(n) в среднем надежность 97%.
Хотя тут смотря, что нужно. Нам пока - с 99% вероятностью оценить возможные убытки.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 04.07.2008, 15:35
Сообщение #39


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Alias @ 04.07.2008, 16:18) *
Можно ссылку, плз? Надо почитать на досуге.

Со ссылкой сложно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/sad.gif) У меня бумажное издание, в файле есть только старенькая редакция (первая). Есть другие книженции в электронном виде именно по этой тематике, но сплошь на английском. Если нужно (и не проблема принять мылом пару десятков мегов) -- пишите в личку, поделюсь (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 16:18) *
Просто я стараюсь делать сие в виде "я уволюсь и новичок сможет не особо въезжая в тему строить отчеты" ))) Т.е. максимально все автоматизирую.

Экая лояльность (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)

Цитата(Alias @ 04.07.2008, 16:18) *
7 пробоев (5 верхней и 2 нижней границ), надежность 97.2%.

М-м, сейчас посмотрел: при простом Sqrt(n) в среднем надежность 97%.

Да, вот бывает обидно, когда химичил-химичил, а получил то, что и рабоче-крестьянски можно было высчитать (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/tongue.gif)

А коридорчик на этом последнем графике ужЕ гораздо Уже, это хорошо. Осталось надежность подкрутить калибровочкой модели -- и будет цивильно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

Сообщение отредактировал Вадюшка - 04.07.2008, 15:37
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Alias
сообщение 04.07.2008, 15:51
Сообщение #40


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 21

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Вадюшка
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 16:35) *
Экая лояльность

Дык, начальник постоянно говорит о "правиле золотой клавиши" ))
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 16:35) *
Да, вот бывает обидно, когда химичил-химичил, а получил то, что и рабоче-крестьянски можно было высчитать

Я несколькими методами бэктестил )
Просто более надежным предыдущий оказался, а нам пока надо "максимально точно оценить свои потери с вероятностью 99%" (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
На "управление" какое-то не заримся пока (
К тому же, стандартный "корень из дня" по причине своей туманной обоснованности и универсальности, ИМнХО, априори не самый лучший вариант. А самый лучший впереди )
Цитата(Вадюшка @ 04.07.2008, 16:35) *
А коридорчик на этом последнем графике ужЕ гораздо Уже, это хорошо. Осталось надежность подкрутить калибровочкой модели -- и будет цивильно

Да, "работать, работать и ещё раз работать" ))
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение

3 страниц V  < 1 2 3 >
Ответить в данную темуНачать новую тему
1 чел. читают эту тему (гостей: 1, скрытых пользователей: 0)
Пользователей: 0

 



Текстовая версия Сейчас: 20.09.2019, 09:22