IPB

Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )

2 страниц V   1 2 >  
Ответить в данную темуНачать новую тему
> Cash Flow Duration
Galychanyn
сообщение 18.03.2009, 14:34
Сообщение #1


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 17

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Друзі,хто може допомогти мені із таким питанням:
як вважаєте, при розрахунку дюрації фінансових потоків необхідно брати до уваги контрактні графіки по грошових потоках
в часових інтервалах, чи переглянуті до найбільш реальних.
Дякую за пропозиції і рекомендації!
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 18.03.2009, 15:16
Сообщение #2


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



чесно, не совсем понял ваш вопрос, но попытаюсь ответить, если вы хотели спросить учитывать ли грифики погашения для расчёта дюрации или всю сумму брать на последнюю дату, то ответ такой: графики нужно учитывать. на всякий случай: в экселе формулы длит и мдлит

могу бэсплатно выслать материалы семинаров по этой тематике
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 19.03.2009, 09:31
Сообщение #3


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 18.03.2009, 15:16) *
могу бэсплатно выслать материалы семинаров по этой тематике


Буду благодарен, если вышлите и мне.
ganstafox@mail.ru

Давно хотел расчитать дюрацию, да вот руки не доходили.
Теперь уж точно займусь!
Спасибо!
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 31.03.2009, 13:39
Сообщение #4


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Gansta Fox @ 19.03.2009, 10:31) *
Давно хотел расчитать дюрацию, да вот руки не доходили.
Теперь уж точно займусь!
Спасибо!

Дак вроде формула дюрации в любом учебнике по фин. математике езь (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)


Если я правильно понял исходный вопрос, то реальным потокам, конечно, лучше отдавать предпочтение перед контрактными (формальными), имхо. Но тут два момента: во-первых, вы должны располагать юзабельными графиками реальных потоков; во-вторых, вы должны иметь возможность подтвердить справедливость предположений о календаре потоков, если используете итоговые расчёты в управленческой отчётности.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 31.03.2009, 15:20
Сообщение #5


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Вадюшка @ 31.03.2009, 14:39) *
Дак вроде формула дюрации в любом учебнике по фин. математике езь (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)


Не проходил этого по математике. Поэтому и тренируюсь. На кошках. (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

Да и формулу, разжеванную умными людми и переложенную на условия банка, быстрее и проще внедрить в работу, ИМХО.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 31.03.2009, 15:27
Сообщение #6


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Gansta Fox @ 31.03.2009, 16:20) *
Да и формулу, разжеванную умными людми и переложенную на условия банка, быстрее и проще внедрить в работу, ИМХО.

Начинать, имхо, надо не с формулы (там обычное дисконтирование, ну чуть-чуть с добавкой), а с обеспечения входных данных. Или у Вас хранятся где-то в базах реальные графики по всех (основным) инструментам? Тогда я Вам завидую (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Galychanyn
сообщение 31.03.2009, 15:40
Сообщение #7


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 17

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



А кто-нить может по человечески обьяснить разницу между Macaulay Duration и Modified Duration? на ставку дисконта и интерпретацию результата (средневзвеш. срок денежных потоков по МасDur и чувствительность эконом. стоимости по ModDur) , это понятно, но все же (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
У кого есть какие-то соображения?
На счет моего вопроса: в, например, входный денежный поток принимается тело кредита+ ожыдаемые проценты + коммисия. Так вот, мы берем во внимание реальные сроки по всех входящих потоках (то есть финальный невозврат исключаем с расчета, корректируем графики на опоздания погашений и т.д.).
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 31.03.2009, 15:58
Сообщение #8


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Galychanyn @ 31.03.2009, 16:40) *
в, например, входный денежный поток принимается тело кредита+ ожыдаемые проценты + коммисия. Так вот, мы берем во внимание реальные сроки по всех входящих потоках (то есть финальный невозврат исключаем с расчета, корректируем графики на опоздания погашений и т.д.).

По-хорошему, не только на просрочки, но и на досрочные потоки тоже надо корректировать, т.к. они уменьшают дюрацию. Но, естественно, это можно сделать только постфактум.
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 31.03.2009, 16:55
Сообщение #9


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Вадюшка @ 31.03.2009, 16:27) *
Начинать, имхо, надо не с формулы (там обычное дисконтирование, ну чуть-чуть с добавкой), а с обеспечения входных данных. Или у Вас хранятся где-то в базах реальные графики по всех (основным) инструментам? Тогда я Вам завидую (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)


Я не до конца разобрался что такое дюрация, и для чего она банку нужна. Я даже не представляю что лучше, Дюрация Макулая или Модифицированная дюрация, или что-то еще. Соотвественно, не знаю какие данные нужно применять(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
У нас в системе данные хранятся данные с учетом графиков платежей. Правда, качество информации, не могу подтвердить(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
По крайней мере для ГЕПа я их использую.

Так вот хочу, чтоб вначале в голове все состыковалось, хоть понятие какое образовалось(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 31.03.2009, 17:25
Сообщение #10


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Gansta Fox @ 31.03.2009, 17:55) *
Я не до конца разобрался что такое дюрация, и для чего она банку нужна.
не переживайте/волнуйтесь в таком состоянии находитцца 90% всех людей которым приходится занимацца этим вопросом... ответ на него ооч. простой дюрация нужна для того что бы её показывать НБУ, аудиторам и рейтинговым агенцтвам, а они уже пость сами решают на какой бутерброд её намазывать, главное что бы она (дюрация) у вас была (что бы вы её щитали) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) отслеживали динамику её изменения и при этом делали умное лицо когда будите общацца с НБУ/аудиторами/.... вот и всё... а и при подходящем случае вы у них сами потихоньку спросите что это такое и какие управленческие решения должен принимать ТОП-менеджмент в зависимости от резуальтатов ращёта... потом сюда отпишитесь (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 01.04.2009, 09:49
Сообщение #11


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 31.03.2009, 18:25) *
...дюрация нужна для того что бы её показывать НБУ, аудиторам и рейтинговым агенцтвам, а они уже пость сами решают на какой бутерброд её намазывать, главное что бы она (дюрация) у вас была (что бы вы её щитали) (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) отслеживали динамику её изменения и при этом делали умное лицо когда будите общацца с НБУ/аудиторами/.... вот и всё...


Вот когда свободное время появится - так сразу! Или, если проверка затребует(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) У нас, вроде, в Политиках есть намеки на дюрацию(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 01.04.2009, 10:51
Сообщение #12


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Gansta Fox @ 31.03.2009, 17:55) *
Я не до конца разобрался что такое дюрация, и для чего она банку нужна.

Грубо говоря, это средневзвешенная срочность инструмента либо портфеля инструментов (вплоть до общего активного или пассивного портфеля), посчитанная с учётом различия во времени получения/выплаты разных их кусков. Смысл -- например, в сопоставлении дюрации портфеля пассивов и активов: чем меньше их дельта, тем меньше банк подвержен процентному риску. Кстати, этот же момент можно и наоборот повернуть (не оценивать дюрацию портфеля постфактум, а формировать портфель под целевой показатель дюрации) -- и тогда говорят о т.н. иммунизации (immunization) как способе захеджироваться от процентного риска. Второе важнейшее применение -- оценка чувствительности портфеля к изменениям процентной ставки (это, кстати, опять возвращает нас по змызлу к дифференциальному исчислению (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) ): чем больше дюрация, тем выше чувствительность. Это позволяет сознательно открывать/закрывать или варьировать размером и знаком гэпов дюрации, исходя из ожиданий о будущем поведении ставок.

Цитата(Gansta Fox @ 31.03.2009, 17:55) *
Я даже не представляю что лучше, Дюрация Макулая или Модифицированная дюрация, или что-то еще.

Чисто практически -- модифицированная. Именно из-за упоминавшейся уже выше возможности просчитать через первую производную изменение цены инструмента/портфеля при заданном изменении его доходности.

(NB: всё-таки Маколея, а не Макулая (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/happy.gif) )

Цитата(Gansta Fox @ 31.03.2009, 17:55) *
У нас в системе данные хранятся данные с учетом графиков платежей. Правда, качество информации, не могу подтвердить(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

О-о, ну это уже что-то, поздравляю (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Тогда дальше вопрос чисто технический, реализуемый даже самостоятельно в аксессе (я, например, в своё время накатал считалочку -- правда, чисто в учебных целях, т.к. графики у нас не хранятся и я всё считал как bullet инструменты (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/sad.gif) ).

Любопытный вопрос ещё -- что использовать как ставку дисконтирования. В своё время я вёл довольно живое общение по этому поводу с разными людьми, но так для себя и не пришел к выводу -- номинальную юзать или эффективную.

Цитата(Gansta Fox @ 31.03.2009, 17:55) *
По крайней мере для ГЕПа я их использую.

Ну так гэп можно (и нужно) считать не только по номинальным суммам, но и по дюрациям, см. выше (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif)

Сообщение отредактировал Вадюшка - 01.04.2009, 10:52
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 01.04.2009, 12:11
Сообщение #13


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



ага, всё оооч. доступно и понятно, а главное правильно... такой вопрос, а как понять что %-й риск выстрелил, т.е. настало то самое (не благоприятное/желательное) событие от которого мы хотим защитицца ращётом дюрации?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 01.04.2009, 12:33
Сообщение #14


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 01.04.2009, 13:11) *
ага, всё оооч. доступно и понятно, а главное правильно...

Если это ирония, то благоволите указать на ошибки (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)

Цитата(meteor @ 01.04.2009, 13:11) *
такой вопрос, а как понять что %-й риск выстрелил, т.е. настало то самое (не благоприятное/желательное) событие от которого мы хотим защитицца ращётом дюрации?

Я извиняюсь, но пересказывать в полном объёме учебники тут никто не нанимался, не так ли? (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/happy.gif) Змызл на пальцах я спрашивавшему постарался, как мог, показать, всё же остальное тот, кому надо, я думаю, извлечёт из литературы. Да и собственные идеи никто не отменял: поле для анализа и управленческой отчётности тут широкое -- от банальной динамики до сценарного анализа, установления лимитов (абсолютных, к капиталу) на падение прогнозной доходности портфеля и т.д.

В случае же с процентным риском сам факт "выстреливания" определяется сообразно политике банка по отношению к этому риску (риск-аппетитом). Тут, знаете ли, надо самостоятельно думать, где у Вашего конкретного банка тонко и при каких условиях может порваться.

Сообщение отредактировал Вадюшка - 01.04.2009, 12:43
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 01.04.2009, 12:57
Сообщение #15


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(Вадюшка @ 01.04.2009, 13:33) *
Если это ирония, то благоволите указать на ошибки (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)
никакой иронии, всё абсолютно на полном серьёзе! грамотно и сруктурировано.

Цитата(Вадюшка @ 01.04.2009, 13:33) *
Я извиняюсь, но пересказывать в полном объёме учебники тут никто не нанимался, не так ли? (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/happy.gif) Змызл на пальцах я спрашивавшему постарался, как мог, показать, всё же остальное тот, кому надо, я думаю, извлечёт из литературы. Да и собственные идеи никто не отменял: поле для анализа и управленческой отчётности тут широкое -- от банальной динамики до сценарного анализа, установления лимитов (абсолютных, к капиталу) на падение прогнозной доходности портфеля и т.д.
оно та всё эт. понятно, просто НА то о чём вы гворите влияет не только дюрация, а и ещё масса факторов... как понять что именно от дюрации (НЕ правильно пощитали, НЕ правильно интерпретировали и т.д...) у банка проблемы? вот в чём вопрос. если ответ оооч. широкий требующий много усилий, можите не отвечать... просто было интересно узнать Ваше мнение/видение вопроса (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 01.04.2009, 13:34
Сообщение #16


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 01.04.2009, 13:57) *
никакой иронии, всё абсолютно на полном серьёзе! грамотно и сруктурировано.

Ну, собственно, это не моя заслуга даже, а авторов литературы (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

Цитата(meteor @ 01.04.2009, 13:57) *
оно та всё эт. понятно, просто НА то о чём вы гворите влияет не только дюрация, а и ещё масса факторов...

На что именно влияет?
Если речь о том, что на P&L (и в итоге на капитал) банка влияет масса факторов, это понятно (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Но топик-то вполне конкретен: мы хотим оценить влияние на ПЛ и капитал именно временнОй структуры потоков по срочным активам и пассивам, причем в привязке к ожидаемой нами динамике будущих ставок на соответствующие инструменты. Есть задача -- есть инструментарий. Под другие задачи и инструментарий иной будет.

Цитата(meteor @ 01.04.2009, 13:57) *
как понять что именно от дюрации (НЕ правильно пощитали, НЕ правильно интерпретировали и т.д...) у банка проблемы? вот в чём вопрос.
если ответ оооч. широкий требующий много усилий, можите не отвечать... просто было интересно узнать Ваше мнение/видение вопроса (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)

А-а (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif) Тогда я Ваш вопрос просто не понял, сорри. А вопрос на самом деле хороший (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)

Тут факторами риска, имхо, являются уже:
а) некорректные входные данные;
б) неверные оценки будущего поведения процентных ставок;
ну и отчасти (если дюрация берётся дальше как инпут в собственные управленческие расчёты) --
в) модельный риск (т.е. что модель неточно отражает фактические параметры рынка и/или портфелей).

О первом факторе я уже по теме высказался. Добавлю только, что именно из-за него целесообразно пересчитывать дюрацию по возможности чаще, используя при каждом пересчёте максимально свежие графики остаточных потоков по инструментам (ибо общеизвестно, какие рожки да ножки остаются от большинства начальных графиков для более-менее длинных кредитов).

С вторым фактором бороться сложно, и тут универсальных советов нету, т.к. сами оценки могут базироваться на разных принципах -- от экспертного мнения до относительно замороченных статмоделей. Кроме того, в отличие от календарных потоков, на которые банк хотя бы отчасти может влиять, динамика рыночных ставок -- фактор совершенно экзогенный, при этом рынок у нас, как известно, "рыночный" аж до посинения... (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/ph34r.gif)

Третий фактор минимизируется обычными рекомендациями лучших собаководов -- бэк-тестинг, проверка статистической значимости (если интенсивно используются статметоды), сравнение разных моделей, игрища с глубиной исторических данных и коррективами "это берем, это не берем, а тут рыбу заворачивали" (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif) . Притом -- возвращаясь к теме -- забавно, что как раз дюрация как таковая модельного риска, имхо, не несет: формула стандартна, змызл показателя известен. Так что тут какие дрова кинешь, такой и дым будет (ц).
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
meteor
сообщение 01.04.2009, 13:57
Сообщение #17


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 812

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



всё понял, доказать что истоки какой-то проблемы исходят именно от дюрации, практически невозможно, т.к. ращёт постороен на допущениях и тут уже всё зависит от красноречия сторон кто кого больше припрёт аргументами (умными фразами) тот и будет прав (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

я лично дюрацией не занимаюсь, пару раз ходил на семинары и со стороны иногда слючайно вижу как этим занимаюцца коллеги по цеху... в общем если бы я ею занимался то для того что бы (для себя хотябы) принять решение что делать в зависимости от результатов ращёта сделал бы такую штуку, т.к. все вычисления производяцца в экселе и резульатом ращёта является 1 (одно) число, то если оно нас не устраивает в экселе есть класная штука, "поиск решения" называецца задаём в неё влияющие ячейки на ращёт говорим ему к чему нужно стремицца и получаем приблизительный вектор в сторону которого нужно грести (какие показатели и на сколько нужно подкрутить, а потом думаем как это сделать....)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Вадюшка
сообщение 01.04.2009, 14:17
Сообщение #18


Банкир
****

Группа: Банкир
Сообщений: 436

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Цитата(meteor @ 01.04.2009, 14:57) *
всё понял, доказать что истоки какой-то проблемы исходят именно от дюрации, практически невозможно,

Я бы сказал, что это не невозможно, а бессмысленно, поскольку бессмысленна сама постановка вопроса подобным образом. Виноват ли микроскоп в том, что с его помощью у пациента обнаружили какие-нибудь ацские бактерии? (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

Цитата(meteor @ 01.04.2009, 14:57) *
т.к. ращёт постороен на допущениях и тут уже всё зависит от красноречия сторон кто кого больше припрёт аргументами (умными фразами) тот и будет прав (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/laugh.gif)

А вот о корректности исходных допущений (с одной стороны) и о верном определении аппетита банка к процентному риску (с другой стороны) спорить действительно можно и нужно. Но я ещё раз хочу подчеркнуть: эти споры касаются того, что имеется "до" расчёта дюрации (сырые данные), и того, что применяется "после" этого расчёта (лимиты, capital allocation etc.), но не самой дюрации как экономического показателя. Это различие всем таким спорщикам очень желательно не упускать из виду (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/rolleyes.gif)

Цитата(meteor @ 01.04.2009, 14:57) *
я лично дюрацией не занимаюсь, пару раз ходил на семинары и со стороны иногда слючайно вижу как этим занимаюцца коллеги по цеху... в общем если бы я ею занимался то для того что бы (для себя хотябы) принять решение что делать в зависимости от результатов ращёта сделал бы такую штуку, т.к. все вычисления производяцца в экселе и резульатом ращёта является 1 (одно) число, то если оно нас не устраивает в экселе есть класная штука, "поиск решения" называецца задаём в неё влияющие ячейки на ращёт говорим ему к чему нужно стремицца и получаем приблизительный вектор в сторону которого нужно грести (какие показатели и на сколько нужно подкрутить, а потом думаем как это сделать....)

Ну так это вы об иммунизации рассказали -- уже ж о ней по теме упоминалось (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/wink.gif) Есть такая буква -- только опять же, это отдельная специфическая задача, причём актуальная, имхо, в большей степени для всяких инвестфондов, а не для наших банков, у которых портфели -- сущности исторически сложившиеся и от мнения рисковиков зачастую не зависящие (IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/huh.gif)

Сообщение отредактировал Вадюшка - 01.04.2009, 14:18
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Gansta Fox
сообщение 02.04.2009, 09:21
Сообщение #19


Старожил
***

Группа: Старожил
Сообщений: 314

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



2 Вадюшка
Благодарю за ответ.

Очень интересный диспут развернулся.
Скажем так, на текущий момент, я практического применения не вижу.
Чисто теоретически - интересно разобратся. И, по возможности встроить в систему управления. Хотя с нашими депозитными линиями... Посмотрим(IMG:http://www.uabanker.net/forum/style_emoticons/default/smile.gif)
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение
Galychanyn
сообщение 02.04.2009, 09:48
Сообщение #20


Участник
*

Группа: Участник
Сообщений: 17

Вставить ник в ответ
Вставить цитату в ответ



Считаю, что сама по себе дюрация дает только очень грубое представление о срочности портфелей инструментов и для управленческих решений не является окончательным индикатором по процентных рисках. Как считаете, каким образом с помощью дюрации можна рассчитать влияние именения процентных
ставок на NII, и, в окончательном итоге, на капитал?
Перейти в начало страницы
 
+Цитировать сообщение

2 страниц V   1 2 >
Ответить в данную темуНачать новую тему
1 чел. читают эту тему (гостей: 1, скрытых пользователей: 0)
Пользователей: 0

 



Текстовая версия Сейчас: 22.09.2019, 01:54