|
17:10 | Россия | UABanker.net Fitch присвоило предстоящей эмиссии еврооблигаций Национального Банка ТРАСТ ожидаемые рейтинги "B-"/"RR4" Сегодня Fitch Ratings присвоило предстоящей эмиссии облигаций NBT Finance Limited, имеющих ограниченный регресс на эмитента, ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-" (B минус) и ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4". Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации. Облигации будут использованы исключительно для финансирования кредита Национальному Банку ТРАСТ, Россия ("НБ ТРАСТ", рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "B-" (B минус) со "Стабильным" прогнозом, краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "D/E" и рейтинг поддержки "5"). NBT Finance Limited будет производить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от НБ ТРАСТ по кредитному соглашению. Требования NBT Finance Limited по кредитному соглашению с НБ ТРАСТ будут считаться по меньшей мере равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков - физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. Согласно аудированной отчетности банка по МСФО, по состоянию на конец 2006 г. депозиты физических лиц составляли 29% общих пассивов НБ ТРАСТ. Кредитное соглашение содержит ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, допускающее секьюритизацию НБ ТРАСТ и его дочерними структурами 30% кредитов и авансов клиентам. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов. Кроме того, кредитное соглашение ограничивает слияния и продажу активов НБ ТРАСТ и его дочерними структурами и предусматривает право держателей облигаций предъявить их к досрочному погашению в течение определенного периода времени в случае смены контроля или понижения рейтинга в результате слияния с Инвестиционным банком ТРАСТ ("ИБ ТРАСТ"). Кредитное соглашение также устанавливает ограничения на сделки между НБ ТРАСТ и его аффилированными лицами. Кроме того, имеется ковенант, определяющий для банка минимальные показатели достаточности общего капитала и капитала 1 уровня по соглашению Basel I соответственно в 12% и 8%. По состоянию на конец 2006 г. показатель достаточности общего капитала составлял 17%, а капитала 1 уровня - 14%. НБ ТРАСТ и его сестринская структура ИБ ТРАСТ были выкуплены менеджерами ИБ ТРАСТ у акционеров Группы Менатеп (которые также являлись основными акционерами ЮКОСа) в 2004 г. ИБ ТРАСТ продолжает развиваться как инвестиционный банк, в то время как НБ ТРАСТ уделяет основное внимание формированию клиентской базы среди физических лиц и малых и средних предприятий в регионах, используя свою значительную филиальную сеть, которая на конец 2006 г. включала 123 отделения. Управление НБ ТРАСТ и ИБ ТРАСТ осуществляется относительно независимо. В то же время они имеют общих менеджеров высшего звена (некоторые из которых также являются их собственниками) и ряд объединенных функций мидл-офиса и бэк-офиса. Акционеры не исключают возможности слияния двух банков и/или продажи доли в ИБ ТРАСТ с целью поддержания капитализации НБ ТРАСТ. Рейтинги возвратности активов ("RR"), введенные Fitch в 2005 г., являются относительным показателем, оценивающим перспективы взыскания кредиторами средств по определенному долговому обязательству в случае дефолта. С общим обзором методологии Fitch по присвоению рейтингов возвратности активов для конкретных секторов, а также записью телеконференции по методологии присвоения данного вида рейтингов, можно ознакомиться на сайте агентства в разделе www.fitchratings.com/recovery.
| 
