12 МАРТА

12:00 | Германия | Эксперт.UA

Продажа земельного банка Берлина может стать началом слома всей послевоенной архитектуры финансовой системы

В течение ближайших месяцев с молотка уйдет один из девяти немецких земельных банков - Landesbank Berlin (LBB). Для Германии это может стать началом слома всей послевоенной архитектуры финансовой системы.

Продажа земельного банка Берлина станет "путеводной звездой, указывающей финансовому сектору Германии направление дальнейшего развития", - так пафосно отозвался о планах приватизации Landesbank Berlin (LBB) финансовый советник правительства Берлина (по совместительству руководитель инвестиционного департамента швейцарского UBS) Германн Прелле. "Пример Берлина может стать точкой отсчета для новой консолидации немецких кредитных институтов", - вторил ему председатель наблюдательного совета земельного банка WestLB и президент союза вестфальских сберкасс Рольф Герлах.

Пафос банкиров легко можно понять: впервые за всю послевоенную историю страны земельный банк, да к тому же еще и столичный, может перейти в частные руки, а это означает, что Германия откажется от одного из главных элементов не только социальной экономики, но и всего послевоенного устройства своей финансовой системы.

Система кредитных институтов этой страны стоит на трех столпах: частные банки, общественно-правовые сберкассы и общественно-правовые земельные банки. Общественно-правовая форма собственности - особая и в Германии очень популярна. Она запрещает передачу каких бы то ни было долей общественноправовых институтов и в государственные, и в частные руки. Компания объявляется "собственностью общества", вся прибыль от ее деятельности может быть инвестирована лишь в ее же дальнейшее развитие, а главной целью существования является "служение общественному благу". В случае с банками это означает, что фирма, чей бизнес признается "социально полезным", может получить в общественно-правовом банке кредит на более выгодных условиях, нежели в обычном частном банке.

Такая необычная форма собственности получила в Германии распространение сразу после войны, когда западные союзники пытались реформировать экономику поверженной страны таким образом, чтобы не допустить концентрации капитала ни в руках государства, ни в руках отдельных физических лиц. Однако то, что было очень хорошо для страны в 50-е годы, серьезно затрудняет ее нынешнее развитие. Частный банковский сектор давно жалуется, что из-за огромной роли сберкасс и земельных банков, которым принадлежит больше половины рынка финансовых услуг (суммарные активы немецких сберкасс превышают активы Citigroup), частные немецкие банки не в состоянии составить конкуренцию английским или американским кредитным организациям.

Приватизация берлинского земельного банка - пробный шар. Момент выбран очень удачно: продаже LBB не сопротивляются не только социал-демократы, но даже входящие в правительство региона "Новые левые". Дело в том, что федеральная земля Берлин переживает не лучшие времена. Задолженность регионального бюджета превысила 60 млрд евро, и мэр Клаус Воверайт изыскивает возможности хоть как-то залатать почти миллиардную дыру в бюджете города, так что продажа 81% капитала LBB должна пополнить опустевшую казну. Оценки стоимости LBB колеблются от 3,25 млрд евро (по объему активов) до 7,5 млрд евро (по рыночной стоимости акций). Продажа ожидается к началу лета.

Сберкассы и земельные банки доминируют

Есть три основные группы претендентов на покупку LBB. Первая - общественно-правовые сберкассы. Содружество сберкасс Германии, объединяющее 457 региональных кредитных институтов, еще несколько месяцев назад заявило, что сделает все, чтобы не допустить приватизации LBB, и постарается собрать нужную для выкупа банка сумму. Проблема этих кредитных институтов заключается в том, что далеко не все входящие в содружество сберкассы готовы выделять деньги на приобретение LBB, а механизмов принуждения отдельных членов содружества к участию в покупке не существует - формально все они выступают независимыми банками.

Поэтому более вероятно, что LBB может купить другой земельный банк. О своем участии в торгах уже заявили баденский LBBW, баварский BayernLB, вестфальский WestLB и гамбургский HSH Nordbank. При этом у LBBW уже есть опыт поглощения земельных банков: в 2005 году баденский банк приобрел 100% капитала рейнского LRP.

Наконец, третий вариант: LBB может перейти под контроль частного банка. Такой исход положит начало новой эры в развитии немецкой финансовой системы. Так, о своем желании приобрести берлинский банк уже заявили Commerzbank, Deutsche Bank и Postbank. Заинтересован в покупке и HypoVereinsbank, который практически не имеет представительств в немецкой столице. Если LBB достанется HypoVereinsbank, то фактически он перейдет под контроль иностранного кредитного института, поскольку в 2005 году баварский HypoVereinsbank был поглощен итальянской UniCredit Group.

Текст: Сергей Сумленный, "Эксперт.UA"