12 МАРТА

11:25 | Россия | UABanker.net

Fitch подтвердило РДЭ Национального Банка ТРАСТ на уровне "B-", прогноз "Стабильный"

09 марта 2007 г. Fitch Ratings подтвердило рейтинги Национального Банка ТРАСТ, Россия ("НБ ТРАСТ"): рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") на уровне "B-", прогноз "Стабильный", краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "D/E" и рейтинг поддержки "5".

Рейтинги НБ ТРАСТ отражают значительные на сегодняшний день уровни обесценивания кредитов и кредитные риски, связанные с продолжающимся быстрым ростом, в сочетании с умеренными резервами на обесценивание кредитов и невысокой капитализацией. Ликвидность банка потенциально уязвима с учетом зависимости от краткосрочного клиентского фондирования (хотя по настоящее время управление ликвидностью было благоразумным), а дополнительные налоговые претензии, предъявленные ранее в этом году (несмотря на их умеренный размер) предполагают сохранение некоторого регулятивного риска. В то же время Fitch учитывает рост клиентской базы банка за пределами Москвы, ограниченные рыночные риски и низкий уровень операций со связанными сторонами.

На конец 2006 г. розничный кредитный портфель составлял 47% чистого объема кредитов и был практически поровну распределен между автокредитами и необеспеченными нецелевыми кредитами. Качество кредитов физическим лицам было невысоким: 15% автокредитов и 9% нецелевых кредитов являлись обесцененными (т.е. просроченными более чем на 90 дней). Быстрый рост объемов кредитования, повышение доли клиентов на рынке массовых услуг (а не привлеченных по корпоративным каналам), а также в значительной мере непроверенный временем долгосрочный кредитный портфель могут привести к увеличению обесценивания кредитов. В то же время в конце 2006 г. НБ ТРАСТ предпринимал шаги, направленные на укрепление андеррайтинга и коллекторской функции, что может в определенной степени сгладить риски. Тем не менее, по мнению Fitch, уровень резервов на обесценивание кредитов является умеренным. На конец 2006 г. резервы покрывали приблизительно 50% обесценившихся кредитов, или 6% всего розничного кредитного портфеля.

Капитализация НБ ТРАСТ является невысокой с учетом умеренного покрытия по обесценившимся кредитам и амбициозных планов роста. Генерирование капитала за счет прибыли является низким, а акционеры располагают ограниченными возможностями укрепления капитализации. Слияние с сестринской структурой Инвестиционный банк ТРАСТ ("ИБ ТРАСТ"), российским инвестиционным банком с развитой франшизой в области размещения инструментов с фиксированной доходностью и 235 млн. долл. собственных средств на конец 3 квартала 2006 г., или продажа доли в ИБ ТРАСТ новым инвесторам в настоящий момент рассматриваются как возможные источники нового капитала для НБ ТРАСТ. По имеющейся у Fitch информации, НБ ТРАСТ будет управлять ростом таким образом, чтобы в 2007 г. обеспечить показатель достаточности капитала первого уровня по соглашению Basel I выше 10% (на конец 3 квартала 2006 г.: 12%). Данное требование также предлагается в качестве ковенанта по планируемым заимствованиями на международном рынке.

В 2007 г. НБ ТРАСТ ожидает потерю фондирования от неплатежеспособной нефтяной компании ЮКОС и ее аффилированных лиц, на долю которых на конец 3 квартала 2006 г. приходилось 33% заемного фондирования. Банк аккумулировал достаточный запас ликвидности, чтобы осуществить выплаты по указанным остаткам на счетах, и планирует увеличить фондирование за счет международных заимствований, в том числе секьюритизации розничных кредитов и выпуска еврооблигаций.

НБ ТРАСТ был выкуплен менеджерами ИБ ТРАСТ у акционеров Группы Менатеп (которые также являлись основными акционерами ЮКОСа) в 2004 г. С тех пор банк осуществляет стратегию создания клиентской базы среди физических лиц и предприятий малого и среднего бизнеса в регионах, используя свою значительную филиальную сеть. НБ ТРАСТ и ИБ ТРАСТ имеют общих менеджеров высшего звена (некоторые из которых также являются их собственниками), а также ряд объединенных функций мидл-офиса и бэк-офиса.

Справка: Определения рейтингов Fitch, а также условия их использования доступны на официальном глобальном интернет-сайте агентства www.fitchratings.com. На русском языке определения рейтингов, методологии и критерии их присвоения, а также списки рейтингов и аналитические отчеты по эмитентам России и СНГ размещены на официальном русскоязычном сайте агентства www.fitchratings.ru.