09 ИЮНЯ

10:20 | В мире | Газета.Ru

Деньги дорожают, Россия обесценивается

Сезон повышения ставок открыт: европейский ЦБ повысил ставку рефинансирования на 25 процентных пункта до 2,75%, неожиданно подняли ставку банк Южной Кореи и турецкий Центробанк. Стоимость денег по всему миру растет. Российский рынок на этих новостях уже потерял 4-5%.

Рынки ждут знаков Трише и Бернанке. Ожидание повышения ставок в Европе и в США доводит рынки до истерики. На глобальных ожиданиях повышения ставки ФРС США, которое может состояться в конце июня, в среду неожиданно вырос доллар, упал евро, а фондовые рынки развивающихся стран ощутили отток инвесторов.

Всю недели рынки жили ожиданиями повышения ставок Центробанками ведущих мировых стран, в первую очередь Европейского ЦБ. Ожидания были понятны: повышение ставки ЕЦБ и все более вероятное повышение ставки в США (оно может случиться 28-29 июня) неминуемо вызовут отток капитала с развивающихся рынков и перевод их на более надежные европейские и американские.

ЕЦБ оправдал ожидания. Как и прогнозировалось, в четверг он повысил ставку рефинансирования на 25 процентных пунктов до 2,75%. Это уже его третье повышение ставки подряд начиная с декабря 2005 года, и все они вызваны желанием остановить инфляцию в Европе. В борьбе с инфляцией ЕЦБ пошел даже на то, чтобы позволить еще немного укрепиться евро, хотя это, по словам министра финансов Франции Тьерри Бретона, нежелательно. С начала года на ожиданиях повышения ставки евро подорожал к доллару уже на 8%, и теперь можно прогнозировать его дальнейший рост.

Однако желание побороть инфляцию неожиданно возникло не только у ЕЦБ, но синхронно еще у нескольких финансовых регуляторов других стран. Центральный банк Южной Кореи 8 июня также повысил базовую процентную ставку до 4,25 с 4%. Днем ранее ставка выросла в Таиланде. Аналогично поступил и Центральный банк Турции, который повысил базовую процентную ставку сразу на 175 базисных пунктов из-за усиления инфляции в мае до 9,9% и сильнейшего падения курса лиры - с 13,75 до 15% годовых.

И если для Турции повышение дало положительный результат - в тот же день курс турецкой валюты к доллару вырос на 3,9% до $1,5098 с $1,5690 днем ранее, то азиатские фондовые индексы на новостях о повышении ставок с начала торгов в четверг опустились до минимума в 2006 году.

"Фондовым рынкам ничего хорошего это повышение ставок не несет. Для них это означает возрастание стоимости денег", - объясняет начальник аналитического отдела ИК "Файненшл бридж" Станислав Клещев.

Бумаги лидирующего экспортера Южной Кореи Samsung Electronics Co. подешевели на 2,8%, австралийской горнодобывающей BHP Billiton - на 1,7%. Котировки крупнейшего в мире поставщика нестандартных чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. опустились на 2,3%, второго мирового производителя дисплеев с плоской панелью LG.Philips LCD Co. - на 4,6%. Стоимость акций южнокорейского Kookmin Bank снизилась на 4,6%.

"Увеличение ставки в Корее плохо скажется на настроениях инвесторов, - считает управляющий активами из KTB Asset Management Co. Пак Хун Рул. - Вероятность дальнейшего роста ставки в США на фоне замедления экономики - это худший из возможных сценариев развития ситуации для азиатских рынков".

В четверг упали почти все азиатские индексы. Японский индекс Nikkei 225 рухнул к 9 утра четверга на 3,11%, тайваньский Taiex к этому моменту опустился на 192,86 пункта (2,92%). Южнокорейский индекс Kospi снизился на 24,69 пункта (1,95%), гонконгский индекс Hang Seng потерял 1,76%, сингапурский индекс STI упал на 39,52 пункта (1,68%).

Российский фондовый рынок, как водится, не оказался в стороне от обвала. Всего за первые 15 минут торгов в четверг падение достигло 8% от уровня вчерашнего закрытия.

К пяти часам дня индекс РТС упал почти на 4%, индекс ММВБ потерял 5%.

"Падение, которое началось на азиатских рынках, докатилось и до нас, - рассказывает аналитик ИК "АК БАРС ФИНАНС" Александр Парамонов. - В среднем рынки падали на 3%. Больше всех упала Индия, закрывшись с потерей 4,7%. Неудивительно: это начался сезон повышения ставок".

"У нас был самый высокий отскок из всех развивающихся рынков. С прошлого падения мы отыграли 15%. Соответственно, и падаем теперь быстрее всех", - подтверждает Станислав Клещев. И прогонизрует невеселое будущее на ближайшие несколько месяцев: "Сформировался тренд вниз и по развивающимся, и по развитым рынкам. Я не говорю, что рынки каждый день теперь будут падать на 3%. Будут остановки, попытки сыграть вверх... но для нас это означает, что майский минимум в 1300-1200 пунктов по РТС случится уже в ближайшие дни. Максимум же в этом году не превысит порог 1700 пунктов РТС".

Ситуация ухудшается еще и тем, что до решения о повышения ставки ФРС США еще далеко, а значит, рынки продолжают оставаться в ситуации ожидания. "Волатильность рынков сохранится как минимум до конца июня, - уверен Клещев. - А то и до августа. Но теперь почти все убеждены, что ФРС повысит ставку в этот раз и все будет зависеть от комментария относительно дальнейших планов".

Текст: Екатерина Мереминская, "Газета.Ru"