07 ИЮНЯ

16:30 | Россия | Газета.Ru

Росбанк пошел к французам

Владелец Росбанка - холдинг "Интеррос" в лице Владимира Потанина и Михаила Прохорова продал 10% банка французской банковской группе Societe Generale. Сумма сделки составила $317 млн, то есть это одна из самых дорогих продаж российских финансовых учреждений. IPO Робанка в связи с продажей отложено.

Прохоров и Потанин, которым принадлежит более 90% акций Росбанка, давно искали для него стратегического инвестора. В 2004 году они уже вели переговоры о продаже с итальянским банком UniCredito. Потом в банке объявили о проведении IPO, которое было намечено на осень 2006 года. Неделю назад Росбанк получил разрешение ФСФР на размещение 29,9% акций на зарубежных биржах.

Однако в итоге IPO было отложено. Поздно вечером во вторник "Интеррос" объявил о достигнутом соглашении по продаже 10% акций ОАО АКБ "Росбанк" французской банковской группе Societe Generale. Пресс-служба "Интерроса" объявила, что сумма сделки составила $317 млн. Это невиданная цена для российских банков: так дорого за них еще никто не платил.

Об окончательной продаже банка речи пока не идет. Председатель совета директоров Росбанка Андрей Клишас считает, что партнерство с ведущей европейской банковской группой позволит менеджерской команде Росбанка сконцентрироваться на развитии розничных операций и региональной сети, что приведет к увеличению доли банка на рынке финансовых услуг России. "Интеррос" и Societe Generale планируют строить взаимоотношения на принципах стратегического партнерства в интересах дальнейшего развития Росбанка, - заявляют в банке. В рамках этого сотрудничества предполагается внедрение в Росбанк бизнес-технологий, управленческого опыта и финансовых продуктов группы Societe Generale.

Но если в будущем французская группа захочет увеличить свое участие в капитале Росбанка, владельцы не будут возражать: пакет, находящийся в собственности Societe Generale, может быть увеличен до 20%.

Если Societe Generale выразит желание это сделать, расчет цены пакета будет производиться на основании такого же коэффициента к капиталу банка.

Эксперты оценивают сделку как крайне выгодную для владельцев банка, но тревожную для российского рынка в целом.

"Росбанк купили "за 4 капитала". Что это значит? Есть показатель PBV, отношение рыночной капитализации к собственному капиталу банка. У российских банков он колеблется от 2,8 до 3,1", - объясняет Александр Парамонов, аналитик ИК "АК БАРС Финанс".

"Учитывая деньги, которые заплатили за 10% акций Росбанка, мы видим, что его показатель оценили в 4. Это очень существенная премия к рыночной цене".

И добавляет, что в таком случае "у остальных российских банков рыночная капитализация должна быть на четверть выше".

"Договоренности Потанина и Прохорова, видимо, предполагают в будущем приобретение SG пакета, близкого к контрольному. Только в этом случае разумно было платить такую сумму, - прогнозирует эксперт. - Тогда это стратегическая сделка. Я не согласен с теми, кто пишет, что SG скупает акции Росбанка, чтобы после IPO их выгодно продать. Нет, здесь речь идет о выходе на российский банковский рынок. А IPO может вообще не состояться".

"Мы хотели бы отметить, что данная сделка (покупка акций российского банка иностранным с мультипликатором в 4 капитала) должна способствовать росту интереса инвесторов к облигациям российских банков, - уверен Максим Галкин из банка "Траст". - Также мы ждем новых сделок по слияниям/поглощениям и IPO в банковском секторе России и Казахстана. Наиболее вероятными кандидатами на продажу крупного или контрольного пакета мы считаем Промсвязьбанк, Абсолют и Сибакадембанк"

Откладывание же сделки IPO Росбанка, так же как и его листинга на Лондонской фондовой бирже, - тревожная тенденция. Напомним, что в начале года российские компании рассчитывали заработать миллиарды долларов на размещении акций, используя страсть инвесторов к новым рынкам. Планировалось 25 размещений - почти вдвое больше, чем в 2005 году.

Как вели себя акции Росбанка.

Реакция рынка на новость о покупке Росбанка была неоднозначной. В первые часы торгов на ММВБ обыкновенные акции Росбанка оказались в лидерах роста, прибавив 3,45% или 5 индексных пунктов. Однако уже к 12 часам рост замедлился до 1,8%.

Однако в апреле агентство Morgan Stanley отказалось от участия в сделке с акциями от имени мясоперерабатывающей компании "Черкизово Груп" из-за спора о цене компании, сеть телеканалов CTC Media Inc. вынуждена была снизить цену акций во время IPO до 14 долларов с 16-18 долларов, рекомендованных ее гарантами Morgan Stanley и Deutsche Bank. По всей видимости, отказывается от IPO "Евросеть", которая предпочла облигационный займ. "Слишком много компаний объявили о готовящемся IPO, теперь многие боятся, что рынок будет перегрет и цены будут снижаться", - замечает аналитик финансовой группы "Церих" Олег Душин. - "Хотя для Росбанка, конечно, выгоднее, когда его покупает такой банк, а не миноритарии на зарубежных рынках. Все-таки это сотрудничество".

Крупные продажи российских банков.

Крупнейшей сделкой по покупке российского банка иностранным стало приобретение Импексбанка австрийским Raiffeisen International Bank-Holding AG. Сумма сделки составила около $550 млн. Ранее та же французская группа, что приобрела Росбанк, - Societe Generale, управляющая одноименным банком, приобрела за $100 млн ипотечный банк "Дельтакредит".

Справка: Росбанк - один из крупнейших частных российских банков. Имеет около 500 точек обслуживания, включая 69 региональных филиалов и 55 московских отделений. Филиалы РОСБАНКа действуют в 70 регионах РФ. Банк не публиковал свою отчетность за 2005 год. На 1 октября 2005 года общая стоимость активов Росбанка составила 181 млрд руб., а прибыль за январь-сентябрь прошлого года - 2,08 млрд руб. по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). До сделки ХК "Интеррос" владела 97,26% капитала Росбанка через KM Technologies /Overseas/ LTD.

Societe Generale - одна из крупнейших банковских групп, предоставляющих финансовые услуги в Еврозоне. Она обслуживает свыше 19,8 млн частных клиентов по всему миру; персонал группы - 103000 человек...

Текст: Екатерина Мереминская, "Газета.Ru"