|
09:30 | Украина | Газета "БИЗНЕС"
КонсорциУМНЫЕ кредиты
Объединение банков в консорциумы позволяет банкам и их клиентам обойти жесткие ограничения НБУ на кредитование "в одни руки". Инсайдеры при этом получают доступ к безлимитному финансированию.
Бег с препятствиями
В настоящее время украинские банки не имеют права выдавать своим клиентам кредиты, по размеру превышающие 25% регулятивного капитала банка. Для сберегательных банков (чьи пассивы на 50% состоят из вкладов физлиц) этот лимит еще меньше - максимум 20%.
Благодаря регулятору для банка, имеющего слишком большой портфель проблемных кредитов, лимит кредитования в одни руки сводится к минимуму. Согласно постановлению НБУ N368 от 28.08.01 г., для сберегательных банков лимит кредитования одного клиента может быть установлен на уровне 10% (если банк имеет отрицательно классифицированные активы в объеме 20-30% соответствующей группы активов) или даже 5% (если проблемные активы превышают 30%).
Много ограничений накладывает регулятор на размеры кредитов для одного клиента и в других специализированных банках: ипотечных, клиринговых и инвестиционных. Так, например, ипотечные банки (50% их активов связаны с ипотекой) не должны выдавать своим клиентам кредиты, размеры которых превышают 5% регулятивного капитала банка, а инсайдеры (связанные лица) такого банка не имеют права на получение ссуды, по размеру превышающей 2% регулятивного капитала банка.
Интересно, что при этом банки, как правило, тщательно скрывают от клиентов размер своего регулятивного капитала и не афишируют установленные для них Нацбанком лимиты по выдаче кредита в одни руки.
От ограничений Нацбанка на размеры кредитования страдают в первую очередь крупные клиенты банков, которые в результате не могут получить в одном банке необходимую сумму. Чтобы обойти всевозможные запреты НБУ, банки готовы идти на различные вполне законные хитрости. Одним из наиболее популярных способов прокредитовать своего клиента в необходимом размере остается создание банковских консорциумов.
Банковский консорциум - это официальное объединение нескольких банков на основании договора для ведения каких-либо совместных действий. В Украине банковские консорциумы создаются в основном для кредитования предприятий. При этом содержание договора о создании консорциума не должно противоречить антимонопольному законодательству. Примечательно, что банковский консорциум не является юридическим лицом, а его участники должны всего лишь координировать свои действия в определенной области - кредитование, депозиты, реклама и т. д. Но самое главное - банковский консорциум сам по себе не является объектом надзора со стороны НБУ или любого другого регулятора.
Кроме того, консорциумы создаются для кредитования крупных инвестиционных проектов, финансирование которых не под силу отдельно взятым банкам. Применение такой схемы позволяет соблюсти все нормативы регулятора, диверсифицировать кредитные риски и, что самое главное, удовлетворить потребность инвестора в ресурсах. Любопытно, что НБУ не ведет официальную статистику консорциумных кредитов, поэтому многие из них, по сути, находятся в тени.
"Банк может участвовать в десятках консорциумных схем, не афишируя этого", - утверждает Сергей Загородний, управляющий киевским филиалом Электрон-Банка. Как показывает практика, эту форму кредитования применяют преимущественно небольшие банки, у которых иногда недостаточно ресурсов для удовлетворения запросов одного крупного клиента.
Коалиция
Несмотря на все достоинства, консорциумное кредитование так и не стало популярным в крупных банках. И на то есть свои причины. "Как ни удивительно, но этот вид кредитования не развивается, несмотря на все свои преимущества", - говорит Сергей Борисов, заместитель председателя правления банка "Финансы и Кредит", а Тарас Макаренко, начальник управления кредитования банка "Аваль", считает, что в консорциумном кредитовании ни у кого нет необходимости: "Все солидные клиенты работают с крупными банками. Если бы рынок нуждался в создании консорциумов - они бы создавались".
Все это, действительно, правда, но только наполовину. Банкиры признаются, что иногда создавать консорциумы им мешает страх потерять клиента, которого вполне может переманить банк - партнер по консорциуму. Именно поэтому банки стараются удовлетворить потребности клиентов в ресурсах всеми возможными способами и только в крайнем случае прибегают к созданию консорциума. "Никто не хочет делиться клиентами. Если пустить их в другой банк - нет гарантии, что в следующий раз они не пойдут туда, минуя вас", - объясняет логику банкиров Владислав Кравец, председатель правления Банка-НРБ (Украина). Кроме того, технология предоставления консорциумного кредита очень трудоемкая, так как банки должны договориться между собой о распределении полномочий. Как правило, камень преткновения - это выбор ведущего банка консорциума или банка-координатора. Эксперты даже сравнивают создание консорциума с процессом формирования парламентской коалиции, а роль банка-координатора - с ролью премьер-министра. "Создавать консорциумы украинским банкам мешает тщеславие", - считает Виталий Кисленко, начальник управления торгового финансирования банка "Аваль". "Никто не хочет уступать свои полномочия, все хотят пожинать плоды самостоятельно", - поддерживает его Игорь Козловский, начальник управления корпоративных клиентов Укрсоцбанка.
1 Банк-координатор и банк-партнер договариваются о создании консорциума в целях кредитования клиента банка-координатора, который уже исчерпал установленный НБУ лимит на кредитование в одни руки.
2 Банк-координатор выдает банку-партнеру межбанковский кредит, предназначенный для финансирования клиента банка-координатора.
3 Банк-партнер подписывает договор о предоставлении стандартного кредита клиенту
банка-координатора.
4 Деньги в рамках кредита, выданного банком-партнером клиенту банка-координатора, зачисляются на текущий счет этого клиента, открытый в банке-координаторе.
ДелЁж "портфелей"
Помимо личных амбиций, распространению консорциумного кредитования мешает и громоздкость процедуры работы нескольких банков с одним клиентом. "Нужно, чтобы все банки-кредиторы познакомились с заемщиком и изучили его документы", - объясняет Юрий Иванов, председатель правления Актив-Банка. Именно на этом этапе возникает масса трудностей, связанных с различиями во внутренних стандартах работы с клиентами в банках - участниках консорциума. По словам г-на Иванова, это могут быть различия, например, в подходах к кредитованию или к оценке платежеспособности заемщика.
Кроме того, существует множество тонкостей, усложняющих процесс согласования прав и обязанностей между банками - участниками консорциума. Например, кто из кредиторов получит преимущество на выдачу кредита или на взыскание предмета залога. Особенно если в залог предоставляется целостный имущественный комплекс. "В случае невозврата кредита банкам будет сложно поделить такой залог", - считает Дмитрий Егоренко, первый заместитель председателя правления Родовид-Банка. По его словам, при создании консорциума у банков возникает также проблема резервирования. Дело в том, что для поддержания класса заемщика клиенты должны открывать счета во всех банках - участниках консорциума и поддерживать обороты по ним. Это не всегда удобно для клиентов. Часто споры возникают из-за залогового покрытия - один банк хочет, чтобы стоимость залога составляла 150% от суммы кредита, а другой - 200%. Наконец, при страховании залога каждый банк лоббирует интересы своего страховщика. В итоге, не исключено, что понадобится несколько объектов залога для каждого банка. А найти такое обеспечение весьма проблематично, если речь идет о займе в несколько сотен миллионов долларов. Президент Ассоциации украинских банков Александр Сугоняко уверен, что при выдаче больших кредитов на первое место выходит проблема предоставления ликвидного залога. "Если это кредит в $100 млн, можно заложить недвижимость, но уже при $200 млн сложно придумать ликвидный залог", - утверждает г-н Сугоняко.
Кстати, довольно забюрократизированная система предоставления консорциумных кредитов иногда отпугивает потенциальных заемщиков. "Были случаи, когда консорциумы срывались на этапе согласования из-за неготовности клиентов", - рассказывает Антонина Марчук, начальник управления кредитования "Трансбанка". Еще одна загвоздка - распределение рисков невозврата кредита между кредиторами. Александр Сугоняко считает высокие риски основным тормозом развития консорциумного кредитования: "Когда банк самостоятельно кредитует проект, то несет полную ответственность (за невозврат кредита. - Ред.). Если же банков несколько, то в случае возникновения проблем найти крайнего будет очень сложно".
Несмотря на все проблемы, возникающие в процессе создания консорциумов, ситуативное объединение банков в целях преодоления всевозможных законодательных и нормативных запретов все же неизбежно. Яркий тому пример - созданный в 2005 г. консорциум Укрэксимбанка и Ощадбанка. Одной из причин создания подобного тандема двух госбанков стали наложенные Кабмином и Всемирным банком ограничения на деятельность Ощадбанка, которому, по сути, было запрещено кредитовать юридических лиц. Объединившись с Укрэксимбанком, Ощадбанк вновь получил возможность давать взаймы юрлицам, но только через консорциум. Как стало известно 26 апреля, консорциум упомянутых госбанков уже начал действовать и выдал свой первый кредит в размере $38 млн на развитие торгового центра "Глобус". При этом "вклад" Ощадбанка составил $28 млн.
1Банк-координатор и банк-партнер договариваются о создании консорциума в целях кредитования крупного клиента банка-координатора, который нуждается в бесперебойном финансировании своих проектов.
2 Банк-координатор и банк-партнер заключают с клиентом два стандартных договора кредитования.
3 Банк-координатор кредитует клиента в рамках консорциумного соглашения.
4 Банк-партнер обеспечивает клиента деньгами в случае недостатка свободных средств у банка-координатора.
Незаметные связи
Безусловно, что в создании консорциумов, по словам Игоря Козловского, заинтересованы не только банки, но и их клиенты. Это позволяет заемщику диверсифицировать риски, связанные с возможным дефицитом денег у кредитора. Как правило, средства на финансирование больших проектов выделяются поэтапно. Если по тем или иным причинам один банк испытывает нехватку ресурсов - его партнеры осуществляют необходимое финансирование, и заемщику не нужно приостанавливать проект. В частности, подобная схема была реализована на одном крупном предприятии тяжелого машиностроения. Общая стоимость проекта составляла $20 млн. Для финансирования был создан консорциум, в который вошли Укрсоцбанк (на тот момент контролировался Виктором Пинчуком) и Донгорбанк (контролируется Ринатом Ахметовым).
Зачастую банки, дабы не потерять выгодного клиента, обращаются к своим конкурентам с предложением о сотрудничестве.
"Бывает, что один банк обращается к другому с предложением прокредитовать его клиента, когда у него (первого кредитора. - Ред.) возникают проблемы с ликвидностью", - рассказывает Игорь Козловский. Так, например, получилось при реализации группой "Континиум" (контролируется бывшим народным депутатом Игорем Еремеевым) проекта по строительству торгово-офисного центра около пл.Победы в Киеве. Стоимость проекта составляла чуть более $30 млн. Укрсоцбанк тогда помог банку "Надра", который также связывают с именем г-на Еремеева.
Более мелкие консорциумы создавались с участием Актив-Банка, который совместно с банком "Хрещатик" кредитовал ряд коммунальных предприятий. Тот же Актив-Банк действовал совместно с Индустриалбанком, когда одному из клиентов понадобилась крупная сумма для покупки гостиничного центра. По некоторым данным, общая сумма финансирования в этих сделках составила $5-10 млн.
Любопытно, что лидером на рынке консорциумов считается банк "Хрещатик" (контрольный пакет акций находится в собственности г.Киева). По данным банка, в прошлом году им было выдано 16 консорциумных кредитов. Только для коммунального предприятия "Київмлин" было предоставлено три таких займа на общую сумму 170 млн грн. В 2006 г. этот банк уже создал 16 консорциумов для выдачи кредитов на общую сумму 102 млн грн., и на сегодняшний день в процессе подготовки находятся еще 5 консорциумных кредитов. Основными партнерами "Хрещатика" являются как небольшие финучреждения - "Мрiя", Агрокомбанк, Укргазпром.банк, "Электрон", Актив-Банк, Банк регионального развития, Фермерский земельный банк, так и банки первой десятки - Ощадбанк, "Аваль", Укрсоцбанк. При этом среди клиентов подобных консорциумов числятся в основном коммунальные предприятия - "Киевхлеб", "Киевпастранс", хлебозаводы и пр. Кредитование коммунальных предприятий банком "Хрещатик" через консорциумы связано, скорее всего, с необходимостью ухода от многочисленных ограничений НБУ на операции с аффилированными лицами (инсайдерами). Тем более что сотрудничество банка с коммунальщиками носит постоянный характер. По словам главы пресс-службы банка "Хрещатик" Татьяны Зарембо, консорциумы формируются как для клиентов собственно банка "Хрещатик", так и для клиентов других банков. Сергей Загородний называет сотрудничество в консорциуме своего банка "Электрон" с банком "Хрещатик" взаимовыгодным партнерством. "Сегодня нам нужны ресурсы - мы идем к ним (к банку "Хрещатик". - Ред.), завтра - наоборот", - рассказывает г-н Загородний. Как правило, партнеры подбираются исходя из предыдущего опыта сотрудничества, в том числе и на межбанковском рынке.
Опрошенные БИЗНЕСом банкиры называют следующие основные причины объединения банков в консорциумы в целях кредитования:
1. "Обход" ограничений НБУ.
2. Нехватка у банков собственных ресурсов для выдачи крупного кредита.
В первом случае банк-координатор, который уже исчерпал лимит на кредитование одного из своих клиентов, предоставляет банку-партнеру межбанковский кредит. Банк-партнер, в свою очередь, выдает ссуду клиенту банка-координатора посредством перечисления средств на счет клиента в банке-координаторе. Фактически средства просто проходят через банк-партнер, и он зарабатывает на разнице в процентах по привлеченным средствам и выданному кредиту. Выгода банка-координатора в том, что он сохранил клиента и не нарушил нормативы НБУ.
Во втором случае банк-партнер открывает клиенту банка-координатора еще одну кредитную линию и перечисляет ему деньги тогда, когда у банка-координатора попросту не хватает средств. В этом случае банк-партнер зарабатывает на процентах, полученных непосредственно от клиента (см. "Создание банковского консорциума.").
"Банки стараются скрыть от клиентов то, что не могут выдать кредит", - говорит Сергей Загородний. Поэтому, чтобы не потерять клиента, банк ищет подходящего партнера, который сможет предложить нужную сумму и инициирует создание консорциума, став банком-координатором. Между банками заключается договор о создании консорциума. Плюс ко всему каждый банк заключает с клиентом отдельный кредитный договор.
Тендерный симбиоз
При помощи консорциума можно обойти не только жесткие требования НБУ, но и заведомо невыполнимые условия тендера, установленные при отборе банков для обслуживания выгодных проектов. Так, например, летом прошлого года г.Харьков проводил тендер по отбору банка, уполномоченного обслуживать выпуск муниципальных облигаций на 100 млн грн. По условиям в конкурсе мог участвовать только один украинский банк. Претендент должен был иметь уставный фонд минимум 300 млн грн., опыт работы с муниципальными облигациями и опыт обслуживания не менее 20 облигационных займов. В итоге, банку "Хрещатик", чтобы получить право участвовать в этом тендере, пришлось объединиться в консорциум с Deutsche Bank. Правда, тендер по непонятным причинам все равно выиграл УкрСиббанк.
Еще один пример получения доступа к тендеру за счет консорциумного союза - участие украинцев в конкурсе на покупку австрийского Bank Burgenland. Для этого был создан консорциум в составе Актив-Банка, концерна "Укрподшипник" (Актив-Банк входит в концерн) и Мариупольского металлургического комбината (ММК) им.Ильича. Участие мариупольцев было необходимо, по утверждению участников сделки, для того, чтобы сделать более солидной бизнес-репутацию реального претендента (концерна "Укрподшипник"). Но и в этом случае тендер выиграть не удалось. В начале планировалось, что средства будут вносить все участники консорциума, а затем директор ММК им.Ильича Владимир Бойко заявил, что готов помочь своим партнерам только репутацией.
Текст: Виталий Вергелес, Виктор Погремушный, Газета "БИЗНЕС"
|
