25 АПРЕЛЯ

16:55 | Казахстан | CBonds

Нацбанк о текущей ситуации на финансовом рынке Казахстана

Сегодня Национальный банк Казахстана опубликовал пресс-релиз о текущей ситуации на финансовом рынке.

О политике обменного курса Национального Банка.

С начала текущего года в связи с ростом предложения иностранной валюты Национальный Банк участвует на внутреннем валютном рынке в качестве покупателя валюты. Подобная практика приводит к росту денежного предложения в экономике Казахстана, что в свою очередь оказывает давление на инфляционные процессы. Учитывая, что основной целью Национального Банка является обеспечение стабильности цен, Национальный Банк в целях повышения эффективности операций по регулированию инфляции намерен в дальнейшем придерживаться режима плавающего обменного курса и сократить объемы операций с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке. Тем не менее, Национальный Банк не будет допускать резких скачков обменного курса, способных дестабилизировать экономику.

О работе миссии МВФ в Казахстане.

В период с 30 марта по 11 апреля для проведения ежегодных консультаций в соответствии со Статьей IV Соглашения МВФ в Казахстане работала миссия МВФ. Миссия рассмотрела сложившуюся макроэкономическую ситуацию и изменения в перспективах экономики. В предварительных итогах работы миссии отмечены высокий уровень экономической активности, дальнейшее повышение уровня жизни и улучшение основных социальных показателей в Казахстане.

Основную задачу Казахстана миссия МВФ видит в сохранение высоких экономических показателей в условиях усиливающихся рисков в банковском секторе и заметного повышения инфляции. Для выполнения этой задачи миссия считает необходимым ужесточение денежно-кредитной политики для снижения инфляции и смягчения рисков.

Ужесточение денежно-кредитной политики должно способствовать реализации запланированной либерализации бюджетно-налоговой политики, призванной удовлетворить социальные потребности и потребности в инфраструктуре, а также диверсификации экономики.

В условиях радикального улучшения условий внешней торговли Казахстана и неизбежного в таких условиях значительного укрепления реального обменного курса, миссия считает, что ограничение номинального укрепления тенге чревато повышением темпов инфляции. В то же время номинальное укрепление тенге будет способствовать сдерживанию инфляционного давления.

Денежные агрегаты.

За март 2006 года денежная масса увеличилась на 7,2% до 2 332,6 млрд. тенге (с начала года - 33,6%). Рост денежной массы был обеспечен увеличением чистых внешних активов (на 36,4%) и внутренних активов банковской системы (на 4,6%).

Наличные деньги в обращении (М0) за март увеличились на 8,0% до 436,7 млрд. тенге (с начала года - 19,7%). Опережение темпа увеличения наличных денег в обращении по сравнению с темпами роста депозитов в банковской системе (на 7,0%) в марте обусловило уменьшение доли последних в структуре денежной массы с 81,4% до 81,3%.

Опережение темпа расширения денежной базы (31,1%) по сравнению с темпами роста денежной массы (7,2%) обусловило снижение денежного мультипликатора с 2,74 до 2,24.

Межбанковский денежный рынок.

В марте 2006 года на межбанковском денежном рынке наблюдалось значительное повышение активности банков по размещению ликвидных средств в национальной валюте. По сравнению с февралем 2006 года объем

размещенных межбанковских тенговых депозитов увеличился почти в 3 раза до 1378,7 млрд. тенге. При этом основной объем операций пришелся на операции по размещению депозитов банков второго уровня в Национальном Банке. Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам по сравнению с февралем снизилась с 3,60% до 3,55%.

На межбанковском рынке валютных заимствований в марте текущего года долларовых депозитов было размещено на 15,1 млрд. долл. США, что на 13,3% меньше объема операций за февраль текущего года. Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам за месяц повысилась до 4,62% с 4,38% в феврале.

Депозитный рынок.

В марте 2006 года динамика показателей по депозитному рынку характеризовалась следующими изменениями. Общий объем депозитов резидентов в банковской системе увеличился по сравнению с февралем 2006 года на 7,0% до 1895,9 млрд. тенге. Депозиты юридических лиц увеличились на 9,0% до 1266,2 млрд. тенге, тогда как депозиты физических лиц увеличились на 3,2% до 629,8 млрд. тенге.

Депозиты в национальной валюте увеличились за месяц на 8,3% до 1178,7 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте - на 5,0% до 717,2 млрд. тенге. В результате, удельный вес депозитов в тенге увеличился с 61,4% до 62,2%.

Вклады населения (с учетом нерезидентов) в банках за месяц увеличились на 3,2% до 638,4 млрд. тенге. В структуре вкладов населения тенговые депозиты выросли за месяц на 8,2% до 369,4 млрд. тенге, а депозиты в иностранной валюте сократились на 3,0% до 269,1 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился с 55,2% до 57,9%.

В марте 2006 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 4,0% (в феврале 2006 года - 3,6%), а по депозитам физических лиц - 9,1% (8,9%).

Кредитный рынок.

Общий объем основного долга по кредитам банков экономике за март 2006 года по сравнению с февралем 2006 года увеличился на 2,5% и составил 2733,2 млрд. тенге. Кредиты в национальной валюте за месяц увеличились на 3,2% до 1371,0 млрд. тенге, а кредиты в иностранной валюте ― на 1,9% до 1362,2 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с февралем 2006 года повысился с 49,8% до 50,2%.

Долгосрочные кредиты выросли на 4,5% до 1921,7 млрд. тенге, а краткосрочные снизились на 1,9% до 811,5 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов повысился с 69,0% до 70,3%.

Кредиты юридическим лицам за март увеличились на 0,8% до 1980,0 млрд. тенге, а кредиты физическим лицам ― на 7,4% до 753,2 млрд. тенге. При этом объемы ипотечного кредитования населения банками увеличились на 28,0% до 244,5 млрд. тенге. В итоге удельный вес кредитов физическим лицам повысился с 26,3% до 27,6%.

В марте 2006 года по сравнению с февралем 2006 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам повысилась с 19,1% до 19,3%, а по кредитам юридическим лицам - с 13,0% до 13,5%.

Касательно публикаций о контроле ставок вознаграждения со стороны Национального Банка.

После публикации Основных направлений денежно-кредитной политики Национального Банка Республики Казахстан на 2006-2008 годы, в средствах массовой информации появился ряд публикаций и комментариев относительно контроля ставок вознаграждения со стороны Национального Банка. Поэтому Национальный Банк считает необходимым опубликовать следующие разъяснения.

В частности, неправильно трактуется фраза "Будет продолжена работа по повышению воздействия Национального Банка Республики Казахстан на рыночные ставки вознаграждения путем установления коридора ставок (нижняя ставка - ставка по привлечению депозитов, верхняя ставка - ставка по предоставлению займов)".

В данном абзаце речь идет о ставках вознаграждения, по которым Национальный Банк привлекает депозиты у банков второго уровня и предоставляет займы банкам второго уровня, а не о ставках, по которым банки предоставляют кредиты экономике и привлекают депозиты у физических лиц.

Таким образом, коридор, задаваемый центральным банком, фактически регулирует межбанковскую денежную ставку и является одним из монетарных инструментов. Процедура установления коридора ставок является общепринятым для центральных банков, и она не затрагивает непосредственно интересов депозиторов и кредиторов, являющихся физическими лицами и небанковскими юридическими лицами. Она касается лишь взаимоотношений Национального Банка и банков второго уровня. Более того, все операции по кредитам и депозитам c Национальным Банком банки второго уровня осуществляют исходя из своей внутренней политики.