31 МАРТА

09:30 | Казахстан | CBonds

Fitch присвоило предстоящему выпуску еврооблигаций Альянс Банка ожидаемый рейтинг "BB-"

Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемые рейтинги новой международной программе Альянс Банка и ALB Finance B.V. ("ALB") по выпуску среднесрочных облигаций объемом 1,5 млрд. долл.: долгосрочный рейтинг "BB-" (BB минус) (для приоритетных необеспеченных облигаций со сроком погашения более года) и краткосрочный рейтинг "B" (для приоритетных необеспеченных облигаций со сроком погашения менее года). Также агентство присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BB-" (BB минус) предстоящему выпуску долларовых облигаций, который является первым выпуском в рамках указанной программы. Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации, в основном соответствующей полученной ранее информации. Рейтинги Альянс Банка: рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") - "BB-" (BB минус)/прогноз - "Стабильный", краткосрочный - "B", индивидуальный - "D", рейтинг поддержки - "3".

Рейтинги выпусков облигаций в рамках данной программы будут присваиваться отдельно. Кроме эмиссии приоритетных необеспеченных облигаций, программой предусмотрен выпуск субординированных облигаций, рейтинги по которым, вероятно, будут ниже, чему у приоритетных необеспеченных облигаций.

Поступления от выпуска приоритетных необеспеченных еврооблигаций ALB будут размещены на депозите в Альянс Банке. Альянс Банк предоставит безусловную и безотзывную гарантию своевременного и полного погашения этих облигаций согласно трастовому соглашению между банком, ALB Finance B.V. и трасти, J.P. Morgan Corporate Trustee Services Limited. ALB - дочерняя компания Альянс Банка, зарегистрированная в Нидерландах. Поступления от продажи субординированных облигаций, выпущенных ALB, будут предоставлены в виде займа Альянс Банку по договорам субординированного займа.

Приоритетные облигации, выпущенные Альянс Банком в рамках программы, и гарантии Альянс Банка, выданные по приоритетным облигациям, выпущенным ALB, будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения всем существующим или будущим необеспеченным приоритетным обязательствам банка, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством. По казахстанскому законодательству требования вкладчиков - физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. Согласно аудированной отчетности Альянс Банка по МСФО, по состоянию на конец 2005 г. депозиты физических лиц составляли 13% совокупных обязательств банка.

Ковенанты по выпуску ограничивают выплаты дивидендов Альянс Банком на уровне 50% чистой прибыли за любой конкретный год, а также предусматривают, что все сделки на сумму более 2 млн. долл. должны заключаться на рыночных условиях. Альянс Банк также обязуется поддерживать коэффициент достаточности общего капитала, рассчитанного в соответствии с требованиями Базельского соглашения, на уровне 10%. Кроме того, в случае, если сумма просроченной задолженности превысит 10 млн. долл., в силу вступает положение о перекрестном невыполнении обязательств (кросс-дефолте). Ковенанты также включают ограничения на осуществление банком слияний и консолидаций.

Помимо этого, условия выпуска содержат положение, ограничивающее предоставление активов в виде обеспечения, однако при этом допускают определенную степень секьюритизации банком. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Справка: Альянс Банк был основан в 1993 г. в городе Павлодар, а в 1999 г. объединился с другим средним по размеру региональным банком. В 2001 г. произошло изменение в составе акционеров: банк был приобретен консорциумом, возглавляемым Холдинговой компанией "Сеймар". С тех пор Альянс Банк демонстрировал высокие темпы развития и стал одним из крупнейших банков Казахстана. По состоянию на конец первого полугодия 2005 г. Альянс Банк занимал пятое место по величине активов среди банков страны.