|
14:50 | Германия | CBonds Германия увеличивает объём долларовой эмиссии В понедельник Германия разместила долларовые облигации. Это первая эмиссия страны в данной валюте со времён Второй мировой войны. Спрос на бумаги оказался столь высок, что было принято решение увеличить объём до $5 млрд. Размещение облигаций прошло в рамках усилий правительства Германии, направленных на диверсификацию долговой базы. В ходе формирования книги заявок спрос на бумаги превысил $13 млрд. Стандартным объёмом для подобной эмиссии считается $13 млрд. Официальное заявление от Минфина Германии должно поступить сегодня. Ориентировочная цена доп. выпуска совпадает с ценой размещённых облигаций, имеющих 5-летний срок обращения и доходность на уровне примерно 12 б.п. к казначейским облигациям США. Первоначально Германия планировала подобную эмиссию в октябре в рамках стратегии, направленной на финансирование растущего дефицита, который вот уже три года подряд превышает лимит, установленный законодательством ЕС. Однако в то время как другие европейские страны выходили на рынок, Германии сначала пришлось преодолеть ряд законодательных барьеров. Тем не менее, долгожданная эмиссия позволит Берлину не только привлечь необходимые средства, но и избежать потери индикативного статуса своих облигаций в евро. Выход Германии на валютный рынок произошёл в чрезвычайно благоприятный момент. При столь низких ставках рефинансирования у правительств есть стимул снижать стоимость заимствования, зафиксировав ставки на низком уровне, пока ещё есть такая возможность. На прошлой неделе доходность индикативных 10-летних облигаций Германии упала до рекордно низкой отметки на фоне пессимистичных прогнозов экономического развития в регионе, и большинство аналитиков не видят причин для роста доходности в ближайшем будущем. Так же следует отметить, что рост курса евро к доллару сделал выпуск долларовых облигаций более дешёвым. Спрос же на долларовые активы высок, особенно со стоны азиатских центральных банков. Лид-менеджерами выпуска были назначены Deutsche Bank, Goldman Sachs и Morgan Stanley.
| 
