06 МАЯ

14:10 | Украина | Контекст

"Контекст": Вопреки советам МВФ ограничений ставок по кредитам не будет

Национальный банк Украины считает нецелесообразным предложение Международного валютного фонда ввести "кредитные потолки" (верхний предел процентной ставки - "Контекст"). Независимые эксперты соглашаются, что введение "кредитных потолков" может привести к уменьшению объемов кредитования экономики и замедлению экономического роста, однако регулировать опережающий рост кредитов по сравнению с ростом капитала необходимо. Ведь сегодня, по мнению западных аналитиков, банковская система Украины считается одной из самых подверженных как внешним, так и внутренним рискам.

Отказавшись от кредитов МВФ, Нацбанк решил последовать примеру России и принципиально не соглашаться с любыми советами Фонда. Так, на днях председатель НБУ Арсений Яценюк заявил, что Национальный банк Украины считает нецелесообразным предложение Международного валютного фонда ввести "кредитные потолки". Причиной таких рекомендаций со стороны МВФ стала его обеспокоенность высокими темпами прироста кредитов в Украине. Так, прирост активов банков в последние 3 года в среднем составлял 50-70% ежегодно при приросте капитала на 20-30% в год. Более того, в экономику теоретически готов "влиться" еще более 1 млрд. грн. Так, по данным народного депутата, члена Комитета Верховной Рады по вопросам банков и банковской деятельности Сергея Терехина, на начало этого года излишня ликвидность банков была 1,2 млрд. грн. Однако в самом Нацбанке считают, что с опережающими темпами роста кредитования можно справиться, не прибегая к установлению "кредитных потолков" - верхнего предела процентной ставки.

Следует заметить, что Украина уже использовала принцип "кредитных потолков" в 90-х годах, однако тогда, в условиях беспрецедентного роста кредитных ставок, эта мера была скорее вынужденной. Хотя, уже в то время эксперты говорили, о необходимости более плавного регулирования кредитного рынка. По мнению экономистов, использование кредитных потолков негативно скажется на банковской системе. Сегодня украинская экономика нуждается в дополнительных кредитах. Так, кредитные вложения коммерческих банков Украины в экономику в 2003 году возросли на 61,4%, и при этом, аналитики считают, что кредитная система пока не обеспечивает необходимого для роста экономики уровня кредитования.

Учитывая тот факт, что в текущем году эксперты прогнозируют уменьшение объемов иностранных инвестиций, то разницу должен будет восполнить внутренний кредитный рынок. При этом введение "кредитных потолков" приведет к ограничению предложения на денежном рынке и к снижению объемов кредитования, что может замедлить темпы роста экономики. Ведь "кредитный потолок" - это жесткое ограничение "цены денег", которое автоматически приводит к уменьшению предложения на рынке.

В свою очередь, политика МВФ далеко не бесспорна. По мнению отечественных аналитиков, эксперты Фонда руководствуются в основном теоретическими выкладками регулирования кредитной политики, согласно которым одним из основных рисков для экономики являются риски в банковской сфере, в частности риски, связанные со стабильностью финансовых рынков. При этом, в МВФ уменьшение объемов кредитования не считают значимой проблемой, уделяя наибольшее внимание именно банковской сфере и ее стабильности. Такой подход критикуется даже западными экспертами. "Позиция МВФ вообще никогда не имела ничего общего с экономической наукой и настоящей рыночной экономикой, она в основном несла в себе идеологический заряд", - считает нобелевский лауреат по экономике Джозеф Стиглиц.

Впрочем, эксперты отмечают, что в НБУ тоже обеспокоены опережающим ростом кредитов, однако считают целесообразным применять другие меры. В частности, сейчас Нацбанк осуществляет жесткий контроль за выполнением обязательных нормативов адекватности и капитализации, которые при этом постоянно повышаются. Так, с 1 марта текущего года вступил в силу установленный НБУ новый норматив адекватности (соотношение капитала банка к активам, взвешенным на уровень рисков) банковского капитала в размере 10% (ранее этот показатель составлял 8%). Следует заметить, что эксперты называют такую норму вполне достаточной, чтобы обеспечить стабильность деятельности большинства банков, а значит, банковской системе в целом. Кроме того, за невыполнение установленных нормативов, НБУ существенно ограничивает деятельность банков. Так, чуть более недели назад десять банков были вынуждены прекратить привлечение вкладов населения в связи с соответствующим запретом НБУ. На другие банки, нормативы которых не отвечали требования, тоже были наложены санкции. По мнению экспертов, такие решения стимулируют банки усиливать свою финансовую стабильность путем увеличения собственных капиталов. Впрочем, как сообщили "Контексту" эксперты АКБ "Инпромбанк", банковская система Украины сейчас нуждается в качественном развитии, где регулирование - лишь один из аспектов.

Необходимо также отметить, что кроме МВФ, "кредитных" рисков в Украине опасаются и другие международные организации. Так, по заявлению международного рейтингового агентства Standard & Poor's, банковская система на Украине, подвержена внешним и внутренним рискам в большей степени, чем в большинстве из оцениваемых S&P стран. При этом, "недостаточный капитал и плохая система управления рисками вкупе с ростом кредитного портфеля делает банки уязвимыми к ухудшению экономической ситуации", - считают эксперты S&P. Так что, Нацбанку, который ощутив свободу от МВФ решил принимать все решения самостоятельно, придется все же прислушаться к мнению международной организации. Ведь, в отличие от кредитов, положительный инвестиционный рейтинг Украине все еще нужен.

Текст: Виктория Пода, "Контекст"