22 АПРЕЛЯ

08:20 | Украина | Инвестгазета

"Инвестгазета": Филиалов бояться - кредитов не видать

Меж двух огней оказался Нацбанк с его намерениями таки пустить филиалы иностранных банков в украинский огород. С одной стороны, на этом настаивают ВТО и Евросоюз. Относительная простота открытия филиала может привести к тому, что этих структур будет больше, чем дочерних иностранных банков. Закономерно, что против такой конкуренции активно выступают украинские банкиры

На самом деле, необходимость либерализации финансового сектора следует рассматривать с точки зрения потребителей, а не самих участников рынка. Так, эффект вступления России в ВТО на две трети будет связан именно с удешевлением услуг в связи с усилением конкуренции. Отмена барьеров в банковском секторе (помимо прочего, РФ также пока не пускает иностранные филиалы) снизит стоимость услуг банков на 21 - 28%. Думается, что подобные прогнозы применимы и к Украине. Кстати, наличие банка из некой страны может способствовать привлечению оттуда иностранных инвестиций и в другие сектора.

Цена вопроса

Согласно Генеральному соглашению по торговле услугами (GATS), страна - член ВТО должна предоставлять режим наибольшего благоприятствования всем другим членам организации. В принципе, страна-кандидат может выторговать себе некий

переходный период. Длительность такого срока, согласно рекомендациям, не должна быть более чем 10 лет, причем в случае превышения пяти лет данный вопрос выносится на рассмотрение Совета GATS. Нельзя сказать, что Украина не открывала свой финансовый рынок. Ранее у нас были: максимальная 15%-ная доля иностранцев в общем капитале банковской системы, максимальная 35%-ная доля таких инвесторов в отдельно взятом банке, требования к материнской структуре быть первоклассным банком и не находиться в офшоре, а также некая планка минимального капитала банка в случае существенного участия в нем иностранцев. Сейчас единственное ограничение - это как раз запрет на создание здесь филиалов. Вкратце напомним историю принятия документа, отменяющего этот запрет. Совсем незадолго до отставки, в декабре 2002 года Владимир Стельмах зарегистрировал законопроект о внесении изменений в закон "О банках и банковской деятельности". Он предусматривал третью форму присутствия иностранных банков в Украине (наряду с представительством и дочерним банком) - филиал. Но вскоре, в конце января 2003 года новый глава НБУ Сергей Тигипко отозвал проект, сославшись на преимущество филиалам в виде разрешения пользоваться "домашней" системой гарантирования вкладов (в большинстве стран сумма гарантируемого вклада больше, нежели в Украине). В конце мая Нацбанк вновь подал законопроект, как с учетом упомянутого пожелания, так и с увеличенным вдвое минимальным капиталом материнского банка.

Пока законопроект дожидался своей очереди, банковские лоббисты вовсю предлагали свое видение схемы присутствия иностранных банков в Украине. Например, Киевский банковский союз предложил ввести ограничение, чтобы количество иностранных филиалов не превышало 25% от общего количества банков. Еще более категорична позиция Ассоциации украинских банков, действующей, так сказать, с запасом. Глава АУБ Александр Сугоняко неоднократно высказывался против идеи открытия здесь филиалов как таковой. По его мнению, соответствующий закон лоббируется бывшими республиками СССР. При этом в разное время он прогнозировал как отсутствие интереса иностранцев к Украине, так и, наоборот, потерю нашим государством финансового суверенитета в результате прихода филиалов.

Тема отдельного разговора - защита депозитных вкладов в иностранном филиале. Напомним, что именно этот вопрос вынудил Сергея Тигипко отозвать из парламента законопроект своего предшественника. Там указывалось, что украинская система страхования депозитов предусматривается только в том случае, если на родине она отсутствует. Тигипко же предложил "насильно" пользоваться только украинским Фондом гарантирования вкладов физлиц. В принципе, в мире используются разные подходы. Предложенный нынешним главой НБУ механизм практикуется в 25 странах мира, в том числе - в США, Великобритании, Бельгии, Швеции, Германии, Франции и Канаде. Хотя, скажем, в ряде государств ЕС применяется система защиты вкладов страны, откуда пришел банк.

Чтобы все боялись

Если для самого Нацбанка основным поводов для беспокойства являются возможные проблемы с надзором над филиалами, то для украинских банкиров проблему составляет потенциальная конкуренция со стороны этих структур. В принципе же, поводов для беспокойства не так уж и много - даже с учетом того, что нашему банковскому сектору еще далеко до Запада. Дело в том, что институциональные и культурные (в т. ч. языковые) отличия могут ограничивать желание банка проникнуть на чужой рынок. Кроме того, украинские банки обладают более полной информацией об отечественных заемщиках, что позволяет им адекватнее оценивать риски. В итоге, западные банки заняли свои ниши, или обслуживая очень крупных местных клиентов, или придя за "своими". Другие иностранные банки, в принципе, изначально приходили в Украину обслуживать здесь свои же структуры. Под "своими" подразумеваются не акционеры, а просто постоянные клиенты из числа западных же предприятий.

Одна из причин пессимизма иностранцев в отношении Украины - невысокий кредитный рейтинг нашего государства, попадающий в спекулятивный диапазон. Ведь опасность дефолта явно сдерживает потенциальных инвесторов, считает эксперт Координационного совета по вопросам политики финансового сектора при правительстве Борис Кушнирук, приводя пример, когда в 1998 году начали открывать дочерний банк совместно немецкий Dresdner Bank и французский BNP Paribas. После кризиса введенный капитал (уже переведенный в гривню) обесценился, и инвесторы ушли, так и не начав работу. Примечательно, что каждая страна представлена здесь только одним дочерним банком (во всяком случае, иностранным на все сто). Видимо, пример первопроходца не вдохновляет остальных банкиров этих стран. Ведь, как демонстрируют исследования, присутствие в регионе "земляка" влияет на принятие решений другими инвесторами далеко не в последнюю очередь. Более того, некоторым западным банкам здесь не понравилось настолько, что они решили покинуть нашу страну. К примеру, в феврале 2001 года закрылся "Societe Generale - Украина". А совсем недавно НБУ исключил из реестра банков "Credit Suisse First Boston - Украина": материнская структура решила ограничиться представительством. Всем известны и перипетии с "Кредит Банк (Украина)", акционеры которого решили продать свой бизнес здесь, правда, тоже полякам. Сделка состоялась 9 апреля.

Кроме того, если уж западный банк и намерен неким образом обслуживать украинских клиентов, он вполне может это сделать и через границу, не присутствуя здесь непосредственно. Дело в том, что по причине небольших капиталов украинские банки не могут выдавать крупных кредитов. Поэтому западные банки покупают еврооблигации украинских эмитентов или выдают им синдицированные кредиты. Правда, зачастую это осуществляется все же не без участия отечественных банков. Наконец, находящиеся здесь представительства могут попросту выполнять всю подготовительную работу, тогда как кредитное соглашение заключается непосредственно с материнской структурой, отмечает Борис Кушнирук. Такой способ достаточно распространен, его практикуют немецкие банки - Dresdner Bank, Deutsche Bank и Commerzbank.

Наконец, существует такая потенциальная опасность, как оттягивание на филиалы денег вкладчиков - поскольку население небезосновательно сочтет западные банки более надежными. Но, как правило, филиал имеет доступ к международному финансированию или средствам материнской структуры, так что нет особого смысла заниматься привлечением депозитов. Кроме того, вклады дороже: если ставка по депозитам в Украине составляет 10%, то западные деньги стоят LIBOR + 4 - 5% (т.е. 5,5 - 6,5%). Действительно, при доле семи иностранных "дочек" в активах, составляющей 6%, их доля в депозитах равна 3% (причем населения - и вовсе 1%). Хотя в мировой практике есть примеры, когда страны даже вводили ограничения на минимальный размер депозита в иностранном филиале, чтобы ограничить привлечение ими вкладов. Так, в США такой показатель равняется $100 тыс., в Канаде - CAD 150 тыс., в Австралии - AUD 250 тыс.

Текст: Автор: Дмитрий ГОРЮНОВ, "Инвестгазета"