|
11:20 | Венесуэла | CBonds Ценовой ориентир для новых 7-ми летних еврооблигаций Венесуэлы - 109% Вчера началось предложение новых еврооблигаций Венесуэлы с погашением в 2011 году, которое продлится до четверга. Новые бумаги будут доступы для местных инвесторов в боливарах. Еще в понедельник Венесуэла установила неконкурентную цену по своему выпуску на $1 млрд. на уровне 109% номинала. По информации Минфина страны, облигации будут выпущены с плавающим купоном, которые выплачивается ежеквартально. Расчет осуществляется как трехмесячная ставка Libor плюс 1 п.п. Минфин добавил, что выпуск 2011 года будет использован на финансирование государственных бюджетных программы, таких как строительство дорог. Венесуэла, пятый по величине экспортер нефти в мире, воспользовался низкими процентными ставками в мире, чтобы вернуться на рынки капитала с новыми выпусками на $5 млрд., начиная с августа, когда страна начала свою программу рефинансирования. Рефинансирование внутренних долгов страна начала в 2002 году в виде серии обменов, а в прошлом году - началась программа рефинансирования внешних долгов с выкупа облигаций Brady на $1,5 млрд., проведенного с целью сглаживания пика краткосрочных платежей. Выпуск 2011 года профинансирует бюджетные государственные программы, поскольку богатая нефтью страна испытывает экономический спад после двух лет тяжелого политического конфликта по поводу правления левого президента Уго Чавеса. Облигации, которые будут предлагаться инвесторам со вторника по четверг на следующей неделе, будут иметь плавающую ставку купона с квартальной выплатой, размер которой определяется как ставка LIBOR плюс 1 процентный пункт. Бумаги будут размещаться по правилу SEC - "Regulation S", которое предполагает, что бумаги будут недоступны для американских инвесторов в течение некоторого периода. Местные инвесторы раскупали последние долларовые выпуски облигации, которые они имели право покупать, как средство доступа к иностранной валюте в условиях жесткого валютного контроля, введенного более года назад. "Я уверен, что бумаги будут размещены в полном объеме, и выпуск будет таким же успешным, как предыдущие из-за условий на внутреннем рынке, которые делают эти бумаги более привлекательным", пишет Хосе Церрителли из Bear Stearns.
| 
