16 ЯНВАРЯ

14:50 | Россия | Газета.Ru

Убытки от сбережений в долларах за год составили 17,26%

Реальные убытки от сбережений в наличных долларах за 2003 год составили 17,26%, реальная рублевая доходность вкладов в долларах упала существенно ниже нуля. Снижение популярности доллара в стране способствовало началу процесса дедолларизации российской экономики, который продолжится и в 2004 году. Такие выводы содержатся в обзоре, подготовленном Центром макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании "БДО Юникон".

Снижение привлекательности доллара как средства сбережения привело к формированию устойчивой тенденции сокращения чистого спроса со стороны населения на наличную иностранную валюту. Причем со стороны физических лиц за февраль- ноябрь 2003 года чистая покупка была отрицательной и составила $1,04 млрд.

Начался более быстрый рост рублевых вкладов и вкладов в евро в банках по сравнению с вкладами в долларах. В результате за январь-октябрь 2003 года доля вкладов в иностранной валюте снизилась на 4,6 процентного пункта. Резко снизилось сальдо ввоза-вывоза наличных долларов российскими банками: с $7,9 млрд в январе-ноябре 2002 года до $3,8 млрд в январе-ноябре 2003 года. С марта по июнь 2003 года чистый ввоз имел отрицательное значение порядка $1,2 млрд.

Сократилось использования долларов в качестве платежного средства при расчетах внутри страны. Цены на покупку квартир, автомобилей, аренду жилых помещений в последнее время зачастую устанавливаются в евро или рублях, а иногда в долларах по фиксированному курсу.

Увеличилась рублевая составляющая в пассивах кредитных организаций, доля которой на 1 ноября 2003 года выросла до 71%, и уменьшилась доля кредитов в иностранной валюте в их кредитных портфелях до 32,3% на ту же дату. Нефинансовые предприятия и организации большую часть своих средств держали на рублевых счетах (на 1 ноября 2003 года - 67,7%).

Одновременно наблюдался процесс замены долларов на евро. Это проявилось в частности в изменении структуры золотовалютных резервов России: в 2003 году Банк России увеличил долю евро до 25-30% при снижении доли доллара. В то же время растет популярность евро как меры стоимости. Произошла переориентация с доллара на евро при деловых и частных поездках в страны Европы. В результате при сокращении чистого ввоза банками наличных долларов до $3,8 млрд чистый ввоз наличных евро в январе-ноябре составил $4,1 млрд. Одновременно в январе-ноябре 2003 года $2,1 млрд физическими лицами было обменено на евро.

Процесс замены долларов на евро при осуществлении внешнеторговых операций российских компаний развивается крайне медленно. В настоящее время большинство расчетов во внешнеторговых операциях России с зарубежными странами продолжает осуществляться в долларах. В то же время основной объем внешнеторгового оборота России приходится на страны Евросоюза (в январе-ноябре 2003 г доля стран ЕС во внешнеторговом обороте России составляла 36%), а с вхождением в ЕС в 2004 году еще десяти стран доля стран ЕС во внешнеторговом обороте России превысит 50%.

Следствием ревальвации рубля относительно доллара США стало сильное удешевление (в рублевом эквиваленте) долларовых заимствований российских компаний за рубежом. Это привело к увеличению заимствований за рубежом и, как следствие, к росту предложения долларов на внутреннем валютном рынке. В результате по итогам 2003 года было отмечено сокращение чистого вывоза капитала за рубеж частным сектором до $2,9 млрд против $8,1 млрд в 2002 году.

Укрепление рубля относительно доллара привело к снижению разрыва между ставками по рублевым и долларовым инструментам. В январе-октябре 2003 года разрыв между средними ставками по привлеченным депозитам и вкладам физических лиц (без депозитов до востребования) в рублях и долларах составил 4,9 процентного пункта против 5,8 процентного пункта по итогам января-октября 2002 года.