26 МАЯ

12:10 | США | K2Kapital

Ставки ипотечного кредита в США упали до новых исторических минимумов

Как сообщила Freddie Mac (FRE), вторая по величине ипотечная финансовая компания в США, на неделе, которая закончилась 23 мая, средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита в Америке понизилась до 5,34%, по сравнению с 5,45% на предыдущей неделе. Средняя ставка 15-летнего ипотечного кредита понизилась до 4,73%, по сравнению с 4,84% на предыдущей неделе. В результате, ипотечные ставки упали до новых минимумов за всю историю их регистрации Freddie Mac, побив рекорд предыдущей недели. Freddie Mac начала регистрировать ставки 30-летнего ипотечного кредита в апреле 1971 г., а 15-летнего - в августе 1991 г. В более отдаленном прошлом ипотечные ставки находились на таких низких уровнях более сорока лет назад. Неделя, закончившаяся 16 мая, стала двадцать второй неделей подряд, когда средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита была ниже 6%. Это беспрецедентный случай за всю историю регистрации ставки компанией Freddie Mac. До 2003 г. максимально длинный период, за который ставка оставалась ниже 6%, составлял четыре недели. Год назад средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита равнялась 6,81%, а 15-летнего ипотечного кредита - 6,28%.

Нынешняя фаза глубокого падения ипотечных ставок стала формироваться в начале мая, когда слабые экономические данные за апрель (индекс производственной активности ISM, отчет о занятости) вызвали предположения о грядущем понижении процентной ставки ФРС. Заявление комитета ФРС от 6 мая, в котором было сказано о присутствии риска дефляции в американской экономике, произвело глубочайшее впечатление на финансовые рынки. Доходность 10-летних казначейских облигаций, ориентира для американской финансовой системы, упала с 3,88% 5 мая до 3,34% 23 мая - на 54 базисных пункта, до уровня 45-летних минимумов. По сути, не понижая своей ключевой ставки, ФРС вызвала понижение долгосрочных процентных ставок в США на 50 базисных пунктов, "просто" упомянув риск дефляции в заявлении от 6 мая.

Комментируя события на рынке казначейских облигаций и рынке ипотечного кредитования, главный экономист RBS Greenwich Capital Markets Джейд Зелник (Jade Zelnik) сказала следующее: "Они [руководство ФРС] не говорили открыто о смягчении монетарной политики на своем последнем заседании [6 мая], но, безусловно, говоря о дефляции, они стимулировали подъем котировок долгосрочных облигаций, и это отозвалось на ипотечных ставках". Финансовая компания RBS Greenwich Capital Markets является одним из 22 первичных дилеров по казначейским облигациям США.

Низкие ипотечные ставки являются стимулом для покупки и строительства жилых домов и рефинансирования ипотечных кредитов. Год 2002 стал рекордным для Америки по продажам жилья и объему ипотечного рефинансирования. По данным Ассоциации ипотечных банкиров, MBA, общий объем операций в сфере ипотечного кредитования и рефинансирования в Америке достиг в 2002 г. $2,5 трлн., по подсчетам Национальной ассоциации риэлторов - $2,6 трлн. В начале текущего года экономисты, банкиры и риэлторы полагали, что после рекордов, поставленных в 2002 г., рынок жилья и ипотечного кредитования должен остыть, однако новый виток в падении ипотечных ставок и продолжающийся бум в ипотечной сфере заставили их пересмотреть свои представления. Теперь они ожидают новых рекордов в 2003 г. В середине мая об этом заявил главный экономист MBA Дуглас Дункан (Douglas Duncan), который высказал предположение, что нынешние поразительно низкие ипотечные ставки могут привести к тому, что в 2003 г. объем ипотечного кредитования и рефинансирования увеличится примерно на 20% и достигнет уровня $3 трлн. "При отсутствии признаков инфляции или оживления в экономике ипотечные ставки останутся достаточно низкими для того, чтобы поддержать нынешнюю волну рефинансирования на таком уровне, при котором мы получим $3 трлн. в текущем году ", - указал Дункан.

Дэвид Берсон (David Berson), главный экономист Fannie Mae (FNM), крупнейшей ипотечной финансовой компании в США, недавно прогнозировал, что объем ипотечного кредитования и рефинансирования составит в 2003 г. $3,3 трлн., но в связи с последними событиями он заявил, что пересмотрит свой прогноз в сторону повышения. В интервью телеканалу CNBC Берсон сказал, что ставки могут упасть еще на 0,20 процентного пункта и что они навряд ли намного поднимутся над текущими уровня до конца этого года.

Между тем, по подсчетам Национальной ассоциации риэлторов, опубликованным в середине мая, продажи односемейных домов на вторичном рынке жилья составили в I квартале 6,68 млн. единиц в годовом исчислении, что стало новым рекордом для квартального показателя.

О новом всплеске активности в сфере рефинансирования ипотечных кредитов свидетельствуют данные MBA. В последние три недели, за которые у ассоциации имеется обработанная информация, ее показатели росли огромными темпами. На неделе, закончившейся 2 мая, рассчитываемый MBA индекс активности в сфере рефинансирования вырос на 19,4% по сравнению с предыдущей неделей. На неделе, закончившейся 9 мая, индекс вырос на 19,3%. На неделе, закончившейся 16 мая, индекс составил 8351,1, увеличившись на 15,2% по сравнению с предыдущей неделей, когда он равнялся 7250,0. Индекс MBA, отражающий уровень подачи заявлений на оформление ипотечного кредита, на неделе, закончившейся 16 мая, составил 395,8, понизившись на 4,7% по сравнению с предыдущей неделей, когда он равнялся 415,2. Неделей раньше этот индекс достиг рекордного значения (416,0). Общий индекс активности на рынке ипотечного кредитования в США на неделе, закончившейся 16 мая, составил 1562,8, увеличившись на 10,2% по сравнению с предыдущей неделей, когда он равнялся 1417,8.

Активное рефинансирование ипотечных кредитов стало серьезным фактором поддержки американской экономики в 2001 - 2002 гг., являясь фактором поддержки потребительских расходов. Рефинансирование ипотечного кредита на основе более низких ставок позволяет домовладельцу уменьшить ежемесячные процентные выплаты по ипотеке и получить дополнительный дешевый кредит.