11 МАРТА

10:20 | Россия | Газета.Ru

Российские банки выдают опасные кредиты

По последним данным, российские компании набирают все больше кредитов на свое развитие. Тенденция, безусловно, позитивная. Вот только для такой слабой банковской системы, как в России, рост объемов кредитования может обернуться фатальным кризисом.

Согласно отчету Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании "ЮНИКОН", объем кредитов нефинансовым предприятиям и организациям (в рублях и иностранной валюте) вырос по итогам 2002 года на 35,4% и превысил $50 млрд.

Особенно активно росли объемы кредитования в иностранной валюте.

Этот показатель вырос на 50%, в то время как кредиты в рублях возросли всего на 28,6%.

Активное кредитование в иностранной валюте (в основном в долларах США) вполне объяснимо. Ведь как раз в прошлом году российские банки столкнулись с излишним предложением долларов со стороны своих клиентов - сырьевых экспортеров. Чтобы заставить эти доллары работать, банки и увеличили кредитование.

Впрочем, рост долгосрочных валютных кредитов увеличил также и валютные риски для банков. Ведь в случае укрепления рубля по отношению к иностранным валютам банки могут потерять значительную часть рублевых доходов по этим кредитам. И если в прошлом году такая опасность была лишь гипотетической - Банк России честно старался придерживаться политики нейтрального валютного курса, то в нынешнем году ситуация изменилась. Ревальвация рубля стала вполне реальным фактом.

А поскольку банки выдавали в иностранной валюте преимущественно долгосрочные кредиты, то быстро избавиться от рисков новой валютной политики ЦБ у них не получится. Падение доходности банковских кредитов неизбежно скажется на уровне капитализации российских банков. Во-первых, потому что банки смогут направлять на собственную капитализацию меньший объем средств. А во-вторых, инвесторы, руководствуясь цифрами низкой доходности банковского бизнеса, предпочтут не вкладываться в развитие отечественного банковского сектора.

При укреплении же доллара - когда цены на нефть вновь установятся на низком уровне - российских кредиторов подстерегает другая опасность.

Вследствие резкого удорожания долларовых кредитов многие заемщики могут всплыть "брюхом вверх" - ведь зарабатывают и тратят предприятия в основном в рублях, тогда как кредит придется отдавать по завышенному курсу.

Для некоторых компаний такой кредит может стать чересчур разорительным. В этом случае банкам придется иметь дело уже с проблемой плохих долгов, которая в свое время едва не уничтожила банковские системы большинства стран Восточной Европы. Столкнувшись с альтернативой - продать банковский бизнес задешево или последовать за своими обанкротившимися клиентами - большинство банкиров предпочтут первое. А это в свою очередь еще более снизит цену на российские банковские активы. Так что развитие банковской системы может быть замедлено и в этом случае.

В любом случае, как видим, банкирам стоит подумать дважды, прежде чем активно кредитовать отечественные компании в долларах. Может быть, это и поможет решить проблему излишней долларовой ликвидности сегодня. Однако может обернуться гораздо более серьезными проблемами завтра - и для банков, и для национальной экономики.