24 АПРЕЛЯ

10:30 | В мире | Газета.Ru

Аудиторы проспали более половины банкротств

Аналитикам Bloomberg удалось получить подтверждение того, что международные аудиторы из "большой пятерки" формально подходят к анализу финансовой отчетности своих клиентов. Оказывается, более половины крупных банкротств последнего времени не были "анонсированы" аудиторами даже незадолго до момента банкротства - cовсем как в истории с Enron.

По данным исследования, проведенного Bloomberg, с 1996 года на Западе произошло 673 крупных банкротства и в 54% случаев аудиторы выдавали положительные заключения о состоянии дел несостоятельных компаний вплоть до момента банкротства.

Пять из семи крупнейших банкротств последнего времени, включая Enron, Global Crossing Ltd. и Kmart Corp., последовали практически сразу после того, как были опубликованы годовые отчеты компаний с положительными оценками аудиторов.

А одна компания - производитель программного обеспечения System Software Associates Inc.- получила положительное заключение аудиторской компании (KPMG) в то время, когда в отношении нее комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вела расследование по подозрению в крупных финансовых фальсификациях.

В результате десяти крупнейших банкротств, произошедших за последние 5 лет, акционеры потеряли в общей сложности $119,8 млрд. Неудивительно, что многие из них заявляют: "Мы уже сыты по горло работой аудиторских компаний".

Например, компания Ernst & Young LLP не обнаружила никаких финансовых рисков в аудируемой ею в 1999 году нью-йоркской компании Loehmann's Inc., занимавшейся продажей одежды. Вместе с тем, последняя в течение двух лет получала убытки, ее долг увеличился до $139,4 млн. К 17 мая 1999 года компания должна была выплатить по долгам $5,5 млн, кредиторы отказали ей в новых займах. Затем последовало неизбежное: 18 мая 1999 года Loehmann's объявила о банкротстве.

При этом Ernst & Young ни разу не предупреждала ни инвесторов, ни кредиторов, ни поставщиков о возможных финансовых рисках. Всего лишь за 18 дней до банкротства вышел и завизированный Ernst & Young годовой отчет Loehmann's.

Другой пример. Компания Tokheim Corp. после приобретения в 1996 году активов Sofitam SA и Schlumberger Ltd. по производству топливной арматуры стала крупнейшим в мире производителем топливных насосов. Однако в 1998 и 1999 годах спрос на топливные насосы сократился, акции Tokheim в течение 1999 года подешевели на 76%. Standard & Poor's понизило рейтинг компании до минимального с негативным прогнозом в январе 2000 года. В феврале 2000 года Tokheim заявила об убытках за прошедший год в размере $36,5 млн, и это был уже второй убыточный год для компании.

При этом в аудиторском заключении PricewaterhouseCoopers, сделанном в феврале 2000 года, не было высказано никакого беспокойства о финансовом состоянии компании. Через 6 месяцев Tokheim объявила о банкротстве.

Однако, как говорится в исследовании, стандарты аудита должны позволять определить возможные "слабые места" как минимум за 12 месяцев до того, как проблемы станут фатальными.

В свою очередь, Deloitte & Touche не высказала никаких опасений в отношении состояния далласской компании Amresco в марте 2001 года. Спустя 4 месяца последняя подала заявление о банкротстве.

Та же Deloitte & Touche являлась аудитором компании Heilig-Meyers Co. (два года назад эта сеть по торговле домашней мебелью была крупнейшей в США). Годовой отчет компании за 1999 год содержал данные об убытках в $56,8 млн и сокращении продаж на 16%. Heilig-Meyers пришлось взять несколько крупных кредитов начать продавать кое-какие активы, чтобы избежать банкротства. Однако ничто из этого не помешало Deloitte & Touche в марте 2000 года вынести положительное заключение об отчете Heilig-Meyers. В августе 2000 года Heilig-Meyers объявила о банкротстве.

Надо отдать должное тому, что в случае аудита менее крупных компаний аудиторы более критично относятся к положению дел у клиента. По данным исследования Bloomberg, в 70% случаев банкротств таких компаний аудиторы предупреждали о возможных проблемах и включали эти предупреждения в свои заключения.

Как считают эксперты Bloomberg, "весьма вероятно, что большие компании платят аудиторам большие вознаграждения, и в этом случае последним трудно оставаться беспристрастными при вынесении аудиторского заключения". Но для того, чтобы аудиторы проявляли больше скептицизма в оценке финансов клиентов, это все-таки не помеха, добавляют они.